Сегодня возврата к историческим максимумам индекса Мосбиржи можем не увидеть

Несмотря на отсутствие резкого ухудшения ситуации на мировых фондовых площадках, наш рынок накануне оставался в русле устойчивой нисходящей динамики, ускорив снижение во второй половине торгов. Аналогичная динамика наблюдалась и в курсе рубля.

Таким образом, сейчас мы видим продолжение локальной волны коррекции. Пока это движение воспринимается всего лишь как технический откат после волны роста и перехода в зону перекупленности. Об ухудшении картины по индексу МосБиржи можно будет рассуждать лишь в случае спуска ниже 2520-2540 п.

Накануне вечером в СМИ появились сообщения о том, что в команде победившего на президентских выборах на Украине Владимира Зеленского рассчитывают на усиление дипломатического и санкционного давления на Россию за решение Москвы упростить выдачу российских паспортов жителям ДНР и ЛНР. Любые геополитические факторы в условиях перегретости нашего рынка могут способствовать массовой фиксации спекулятивных длинных позиций. При таком фоне можно предположить, что сегодня возврата в район исторических максимумов (2600 п.) мы можем не увидеть. При этом сразу же отметим, что среднесрочный тренд пока все еще остается растущим.

Тем временем рубль по мере приближения к окончанию налогового периода поменял направление движения. Курс пары USD/RUB уверенно развернулся наверх и в моменте даже успел подняться до 64,5. В моменте просадка была спровоцирована слабыми результатами первого аукциона Минфина по размещению ОФЗ.

Таким образом на графике доллара начала формироваться классическая разворотная формация «двойное дно». Весьма вероятно движение в сторону 65-66, особенно с учетом того, что в мае ежедневный объем покупки валюты со стороны Банка России будет существенно увеличен по сравнению с апрелем.

Кроме того, в мире в целом накануне наблюдалось общее падение валют развивающихся стран. Индекс доллара (USD против 6 ключевых мировых валют) в свою очередь обновил максимумы с 2017 г. 

При этом курс пары EUR/USD опустился ниже 1,12. В качестве следующих ориентиров выступают два ключевых уровня поддержки — 1,107 и 1,09.

С другой стороны отметим, что вчерашняя слабость рубля уже оказывает поддержку индексу МосБиржи. Падение национальной валюты способствует росту рублевой стоимости сырьевых товаров. В частности, баррель Brent сегодня торгуется около 4790 руб., поддерживая котировки тяжеловесных нефтяных фишек. Ослабление рубля положительно и для большинства металлургов, включая такие интересные бумаги как Русал или Полюс.

В России сегодня ожидается масса корпоративных событий. Финансовые результаты по итогам I квартала 2019 г. планируют опубликовать X5 Retail Group, Новатэк, Энел Россия и Яндекс. В первую очередь ожидаем положительной реакции в бумагах Х5 и Яндекса.

Операционные результаты за I квартал будут опубликованы в Норникеле и Ленте. Также состоятся заседания советов директоров с рассмотрением вопросов дивидендов в Лукойле, ТМК, Иркутскэнерго. В пятницу парад «дивидендных» заседаний продолжит Норникель, Татнефть и Ростелеком.

Накануне рекомендацию по дивидендам дала АЛРОСА. На выплату дивидендов по итогам деятельности компании за II полугодие 2018 г. будет направлено 100% свободного денежного потока, что соответствует 30,3 млрд руб., или 4,11 руб. на одну акцию. Вчерашнее падение бумаг на этом фоне выглядит не совсем оправданным. Общая дивдоходность за 2018 г. получается около 10,5%.

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в среду немного снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P и Brent растут в пределах 0,10%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия среды.