Безальтернативное ралли на российском рынке акций продолжается. Несмотря на пониженную активность на западных площадках из-за выходного дня в США, в России участники торгов по-прежнему были уверенно ориентированы на покупки. Существенного снижения объемов торгов не наблюдалось.
Схожая динамика сейчас фиксируется на многих развивающихся площадках. В последние дни индекс РТС просто повторяет тенденции по индексу MSCI Emerging Markets.
Львиную долю прироста индекса МосБиржи накануне обеспечили тяжеловесные акции Лукойла (+2,2%) и Газпрома (+1,5%). Причем в бумагах Лукойла произошел интересный момент: котировки впервые поднялись выше уровня 5450 руб., по которому ранее была выставлена оферта на приобретение бумаг. По этой цене можно предъявлять бумаги до 13 августа. Превышение этого психологически важного уровня будет кратковременным. Дело в том, что уже в понедельник Лукойл «очистится» от 155 руб. дивидендов и упадет на соответствующую величину.
В целом по нефтегазовому сектору сейчас стоит отметить весьма существенную переоценку относительно исторических значений. Если построить график соотношения стоимости барреля Brent и отраслевого нефтегазового индекса в долларах, то мы увидим достижение рекордных значений. Так высоко сектор не был оценен с середины 2007 г.
Чем выше значение соотношения, тем дороже оцениваются нефтегазовые фишки относительно стоимости нефти. Среди отдельных акций тот же Газпром уже выглядит чрезмерно перегретым, и покупка этих бумаг по текущим уровням сопряжена с очень высокими рисками нарваться на коррекцию. С другой стороны, есть бумаги Роснефти, мимо которых прошло все рыночное ралли. Важным сигналом на покупку могло бы стать движение выше уровня 425 руб.
Интересный день вчера был в акциях Аэрофлота. Бумагам удалось за два часа полностью выкупить дивидендный гэп и затем выйти на новые локальные максимумы. В качестве ориентира для движения наверх накануне обозначали уровень 110 руб., который в итоге был достигнут. По факту преодоления этого рубежа краткосрочные цели, на мой взгляд, смещаются к диапазону 116,5-119 руб. В целом сейчас складывается позитивная конъюнктура для бумаг Аэрофлота, чему способствует относительно крепкий рубль, отсутствие подъема цен на нефть, решение о компенсации увеличения цен на авиабилеты, устойчивый рост операционных показателей, а также общерыночный «бычий» настрой инвесторов, направленный на внутренние истории.
Вот уже 7 торговых сессий подряд растут бумаги АФК Системы. За эти дни капитализация выросла на 21%. При этом каких-то по-настоящему прорывных новостей по акциям не появлялось. Комментарии Евтушенкова о снижении долга были и ранее, информация об объявлении дальнейших дивидендных планов осенью текущего года также ранее уже была известной. Несмотря на локальную техническую перекупленность, в бумагах сохраняется дисконт по отношению к справедливой стоимости всех публичных и непубличных активов АФК, даже с учетом высокого долга на корпоративном центре.
На российском рынке акций складывается ситуация, когда многие бумаги уже показали внушительный рост, но участники рынка пытаются найти истории, которые отстают от общего тренда. В результате периодически могут происходить точечные выстрелы практически в любых более-менее ликвидных инструментах с хоть сколько-нибудь устойчивой фундаментальной историей. Например, в четверг на 3,2% отскочили акции АЛРОСА, хотя в моменте рыночная конъюнктура на рынке алмазов остается слабой. После нескольких дней спячки на 2% поднялись бумаги ВТБ.
Сейчас у внутридневных трейдеров и спекулянтов появилась возможность ловить такие локальные импульсы, так как в условиях исключительно «бычьего» рыночного сентимента они появляются практически каждый день.
Возникает вопрос, а какие еще инструменты могут показать резкий скачок в ближайшей перспективе, которые при этом не показали внушительного роста ранее. Перебрав ликвидные бумаг, могу лишь предположить, что с технической точки зрения при стабильном внешнем фоне благоприятная картина для кратковременного эффекта разжавшейся пружины может сложиться в акциях Магнита при пробое наверх уровня 3900 руб., в Роснефти при преодолении 425 руб., и возможно в ТМК. Отдельно можно выделить обыкновенные акции Сбербанка: сигнал в пользу продолжения роста появится при подъеме выше 245 руб.
По индексу МосБиржи сейчас в качестве целевого рубежа сопротивления выделяется отметка 2850 п. Общая рекомендация по рынку в целом – сокращать длинные позиции.
Сегодня с открытия ожидаем дивидендный гэп в акциях Россетей и Энел Россия. Кроме того, сегодня последний день для попадания в реестр в бумагах Лукойл, МТС, Русгидро, НКХП, Саратовский НПЗ-ап, ЧТПЗ и АЛРОСА-Нюрба.
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские площадки вчера были закрыты. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 растут на 0,08%, нефть Brent в символическом минусе.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия четверга.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.