Август для "быков" уже потерян

Две недели назад мы писали о том, что цены на нефть слабы по «техническим причинам». На графике Brent был тренд вниз, затем коррекционный флаг наверх, который сулил продолжение снижения в район $59,5. Сейчас ситуация еще хуже – знаковая поддержка $59,5 пробита вниз, а инвесторы на нашем рынке чувствительны к снижению нефтяных цен. Привлекательность российского фондового рынка за две недели уменьшилась.

Сегодня цены на нефть подскочили наверх на фоне ожиданий того, что их снижение может привести к сокращению добычи, но «медвежий характер» рынка остался. Торговая война между США и Китаем будет сдерживать рост спроса на нефть и если «нефтебыки» хотят переломить ситуацию в свою пользу, им нужно найти свежие аргументы и через них закрепить цены выше отметки $59,5, а для надежности выше $60. Ранее таким аргументом было то, что производители ОПЕК принимали меры для поддержки рынка путем сокращения поставок. Агентство Bloomberg привело в отчете слова саудовского чиновника о том, что страна ведет переговоры с другими производителями ОПЕК, чтобы принять меры и остановить обвал цен на сырье. Нефтяные цены связаны с движениями валютной пары EUR/USD, и мы видим «медвежью ловушку», связанную с ложным пробитием минимумов апреля и мая. В связи с этим нисходящее движением котировок нефти может приостановиться.

Индекс МосБиржи 11 июля соскочил вниз с майского повышательного рынка, что показало слабость нашего рынка. Думаю, что август для «быков» уже потерян. В лучшем случае мы будем наблюдать скачки индекса МосБиржи к стратегическому сопротивлению 2750 с последующими откатами вниз. Возможно, «быки» найдут другой горизонтальный уровень и будут его «бодать», но это не рост. До того, как станут известны итоги сентябрьских переговоров между США и Китаем по торговым вопросам, у инвесторов будет сдержанное отношение к инвестициям на развивающихся рынках. Кстати, вчера на фоне опасений того, что торговая война может нанести удар по глобальному росту, Центральные банки Новой Зеландии, Индии и Таиланда снизили ставки.

С другой стороны ничего страшного на нашем рынке для «быков» не происходит – им надо примериться с тем, что начиная с середины июля индекс МосБиржи движется в рамках понижательного канала и на каком уровне будет выход из этого канала наверх, предсказать невозможно. Положительная динамика индекс MSCI Russia Capped (ERUS) +0,48% и позитивное закрытие фьючерсов на наши акции сигнализируют, что открытие рынка произойдет с повышением. О том же сигнализируют цены на нефть. На этой неделе приостановилось снижение индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) и это очень хорошо для нашего рынка. Была реальная опасность, что на панике индекс EEM пробьет минимум конца прошлого года 37,58 и ситуация на рынке резко ухудшится. Обошлось.