Транснефть (TRNFP RX; НЕТ РЕКОМЕНДАЦИИ) вчера представила финансовые результаты за 1П19 по МСФО.
С учетом коррекции на результаты деятельности группы НМТП, выручка и EBITDA выросли на 8% г/г в 1П19, тогда как на чистую прибыль позитивно повлияла продажа НЗТ. Однако отчетность в целом нейтральна для акций компании без резервов на аварию на трубопроводе “Дружба”, которые менеджмент пока не включил в отчетность, учитывая сложности, связанные с их оценкой.
Мы считаем, что существует сильный риск по дивидендным выплатам по итогам этого года (дивиденды по итогам 2018 г. составили 10 706 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 7,1%, исходя из текущих цен), поскольку понимание работы механизма компенсации потерь ожидается в 2П19.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.