Согласно пресс-релизу Русгидро от 26 сентября, совет директоров компании одобрил обмен активами с СУЭК и приобретение дополнительных акций Дальневосточной генерирующей компании (ДГК) путем конвертации в акции внутригрупповой задолженности. В результате сделки Лучегорский угольный разрез и Приморская ГРЭС перейдут в собственность СУЭК, которая передаст Русгидро свою долю в Дальневосточной энергетической компании (ДЭК). Обмен активами должен быть одобрен Федеральной антимонопольной службой. Что касается второй части сделки, то на сегодняшний день долговой портфель ДГК составляет 65,8 млрд руб., из которых 40,5 млрд руб. – это внутригрупповой заем, предоставленный компании Русгидро. В результате конвертации долга в акции внутригрупповой задолженности общий размер долга ДЭК будет сокращен на 60%. Сделку планируется завершить до конца 2019 г.
Наш комментарий: Как отмечалось ранее, мы считаем данную сделку выгодной для Русгидро. Компания получит возможность снизить свою зависимость от угля (с учетом 1,46 ГВт мощностей Приморской ГРЭС), а также управлять долгом ДГК, накопленным из-за убыточности действующих в регионе тарифов. Отдельное внимание хотелось бы обратить на следующий момент: сделка структурирована таким образом, что Русгидро не придется осуществлять каких-либо платежей, которые могли бы оказать давление на ее денежный поток (если только компания не сделает предложение о выкупе долей оставшихся 6% миноритарных акционеров ДЭК).
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.