Лукойл опубликовал отчетность за 1к20 по МСФО.
EBITDA оказалась на 0,4 млрд долл. ниже нашего прогноза ввиду неравномерного воздействия динамики цен на нефть на выручку и расходы на покупку нефти, при этом на последние в значительной мере повлияло изменение товарных запасов. Компания показала чистый убыток в основном из-за обесценения активов, что мы считаем разовым фактором.
Мы обновляем модель Лукойла с учетом последних макроэкономических, операционных и финансовых данных, в том числе понижаем средневзвешенную стоимость капитала, чтобы отразить текущую ситуацию на финансовом рынке. В итоге наша новая прогнозная цена на 12 месяцев получается равной 84 долл., что подразумевает ожидаемую полную доходность 14%. По бумагам Лукойла подтверждаем рекомендацию Держать.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.