Американские инвесторы готовятся к наступлению определённости в политике

Ожидания на старт дня

Внешний фон перед стартом торгов в России позитивный. Индексы Азии растут. Нефть остаётся в плюсе, как и контракты на металлы. Индекс доллара в минусе. На рынках ждут наступление определённости в американской политике, которая вернёт Конгресс и Белый дом к обсуждению экономических вопросов. В корпоративном плане день интересен тем, что совет директоров ГМК «Норникель» выдаст рекомендации по дивидендам, Московская Биржа сообщит объёмы торгов за октябрь, а «Ленэнерго» отчитается по РСБУ за девять месяцев.  

Сектор нефти и газа демонстрирует технический отскок

По итогам торгов 2 ноября индекс МосБиржи вырос на 1,74% до 2737,54 п., а РТС на 0,26% до 1069,33 п. Начинались торги с просадки индекса МосБиржи до 2658,5 пунктов. Но рынок уже давно демонстрирует сильную перепроданность и ставки на дальнейшее падение становятся всё более рискованными. В Китае вышли весьма неплохие показатели производственной активности, которые позволили рынку игнорировать слабость нефти. Более того, сильно перепроданный нефтегазовый сектор стал лидером торгов, поднявшись на 2,12%. Вслед за ним отправился сектор металлов и добычи (+1,52%), а вот транспортный закрыл день снижением на 0,35%). По итогам дня объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 72,875 млрд рублей, что сложно назвать разворотным сигналом, но, как минимум, технический отскок вполне оправдан. Рынок начинает демонстрировать способность не только падать, но и пользоваться поводами для роста.          

«Детский мир» (+2,2%) опубликовал результаты за 3 квартал по МСФО. Компания сократила чистую прибыль (здесь и далее МСФО 17) на 1,5% г/г до 2,325 млрд рублей. Скорректированная EBITDA выросла на 24,2% г/г до 5,194 млрд рублей, рентабельность этого показателя повысилась до 13,5% с 12,3% год назад. Выручка ритейлера увеличилась на 13,5% г/г до 38,538 млрд рублей. На конец сентября общий долг «Детского мира» составил 19,7 млрд рублей. Чистый долг снизился на 9,6% по сравнению с прошлогодним показателем, до 18,2 млрд рублей. Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 1,1х против 1,4х на конец сентября прошлого. По итогам 9 месяцев выручка ритейлера выросла на 9,5%, скорректированная EBITDA — на 15,8%, чистая прибыль сократилась на 24,7%.

Также стоит отметить предварительные результаты «Татнефти». Акции «Татнефти» подорожали более чем на 1,6%. Чистая прибыль по РСБУ за январь-сентябрь составила 52,369 млрд рублей по сравнению с 149,986 млрд рублей годом ранее. Лидерами дня стали акции ТГК-1 (+6,98%), «НОВАТЭК» (+6,16%), Polymetal (+4,99%), «Россети» (+4,74%) и TCS Group (+4,09%). Слабее всех оказались ЛСР (-1,68%), «Аэрофлот» (-1,57%), «ПИК» (-1,3%), «Петропавловск» (-1,09%), «Московская Биржа» (-1,04%) и «Обувь России» (-0,86%). Слабость акций строительного сектора можно объяснить тем, что рост цен на жилую недвижимость может негативно сказаться на интересе россиян к льготной ипотеке. По сути, эксперты рынка говорят о том, что эффект от данной меры почти исчерпан.           

Рубль пока слаб, но это не надолго

Российский рубль оказался самым слабым в сегменте развивающихся рынков. На рынке явно опасаются высокой волатильности в день, когда в России будет выходной, хотя, на наш взгляд, рублю абсолютно безразличен исход выборов в США. При любом президенте доллар обречён на ослабление в ближайшие 1-2 года на фоне огромного бюджетного дефицита и агрессивного количественного смягчения ФРС. Однако у рынка свои законы и моменты. Поэтому вполне рыночный курс рубля используется спекулянтами для обыгрывания сложившейся ситуации неопределённости. Вполне вероятно, что после выборов рубль ждёт период длительного укрепления к более обоснованным фундаментальными параметрами уровням 70,0-72,0 за доллар и 82,5-85,0 за евро. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 1,28% до 80,55, а евро на 1,25% до 93,775. 

Американские инвесторы готовятся к наступлению определённости в политике

Американские индексы завершили день существенным ростом. Надежды рынка связаны с тем, что уже через пару дней ситуация определится с тем, кто станет президентом США. По большому счёту, экономике безразлична партийная принадлежность кандидата. Впрочем, если Джо Байден так часто говорил о зелёной энергетике, то некоторые инвесторы, на всякий случай, прикупают бумаги производителей солнечных панелей. Например, бумаги First Solar поднялись на 2,12%. Впрочем, если смотреть в разрезе секторов, то энергетика подорожала на 3,67%, а близко подобрался лишь сектор материалов (+3,39%). Впрочем, если судить по производственной активности, то так и должно было быть. PMI в производственной сфере от Markit поднялся до 53,4 п., а ISM в производственной сфере вовсе до двухлетнего максимума 559,3 п. с 55,4 п. в сентябре. На этом фоне самый сильный рост показали бумаги Mohawk Industries Inc. (+11,14%), National Oilwell Varco Inc. (+8,45%), United Rentals Inc. (+8,07%) и TechnipFMC PLC. (+7,78%). Под давлением были Twitter Inc. (-4,57%), ServiceNow Inc. (-4,33%), Southwest Airlines Co. (-2,86%) и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (-2,77%). Присутствие бумаг авиакомпаний и операторов круизов среди слабых бумаг дня это реакция рынка на свежие карантинные меры в Европе. По итогам дня:

DOW JONES — 26925,05 п. (+1,60%),

NASDAQ — 10957,61 п. (+0,42%),

S&P 500 — 3310,24 п. (+1,23%).

Рынки Азии ждут, когда в Вашингтоне вновь займутся экономикой, а не предвыборной компанией

Азиатские рынки демонстрировали рост вслед за Wall Street. Резервный Банк Австралии, как и ожидалось, снизил ключевую ставку до 0,1% с 0,25%. На этом фоне австралийский ASX 200 прибавлял более 1,9%. Япония отдыхала по случаю Дня Культуры. В остальном, можно говорить, что рынки начинают закладывать наступление определённости после выборов в США, когда политики, наконец-то, смогут заняться экономикой, а не политическими пикировками. Индикатором роста аппетитов к риску выступил индекс доллара, который снижался почти на 0,2% и торговался ниже отметки 94,0 п. К 8:40 мск:

Hang Seng — 25002,06 п. (+2,22%),

Shanghai Composite — 3261,45 п. (+1,13%).

Производители нефти начинают реагировать на слабость котировок

Нефть накануне смогла ликвидировать свои потери и даже существенно подорожать. Позитивный настрой сохранился и во вторник. Однако данный рост многие относят в пользу технического отскока, который снимает сильную перепроданность контрактов. По фундаментальным параметрам рынка падение всё ещё возможно. Особенно на это указывают свежие карантинные меры в Европе и восстановление добычи в Ливии. Агентство Reuters выяснило, что Ливия уже добывает до 800 тыс. бар. в сутки. Накануне в России состоялось совещание министерства энергетики и нефтяников по вопросу продления текущих ограничений на добычу после 1 января. Для рынка это стало сигналом того, что производители начали реагировать на провал котировок. К 9:00 мск:

Brent — $38,99 (+0,05%),

WTI — $36,89 (+0,22%),

Золото — $1893 (+0,03%),

Медь — $6822,23 (+0,57%),

Никель — $15210 (+0,33%).

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:

В 10:45 мск – сальдо государственного бюджета Франции;

В 18:00 мск – производственные заказы в США.