Коронавирусная ребалансировка началась

Процесс ребалансировки инвестиционных портфелей, начавшийся сразу после выборов президента США, продолжается и только набирает обороты. Переход инвесторов из акций, показавших максимальный рост в период коронавирусной эпидемии, в акции компаний, наиболее пострадавших от этой же эпидемии налицо. Вчера мы за этим могли наглядно наблюдать. Акции промышленных, энергетических, многих финансовых компаний, а также акции компаний потребительского сектора бодро росли, а вот акции многих технологических компаний также бодро падали. Естественно, это отразилось и на движении индексов. Промышленно – тяжеловесный Dow Jones (DJIA-30) уверенно двигался вверх и закрыл день с прибавкой в 0,9%. А в то же время индекс высоко технологичных компаний NASDAQ потерял 1,37% к закрытию предыдущего дня.

На отраслевом уровне вне конкуренции были компании энергетического сектора, которые только в среднем выросли почти на 3,5%. Конечно здесь способствовала росту котировок дорожающая нефть. Но и ожидания восстановления экономики после коронавирусного кризиса сыграли здесь немаловажную роль.

Прекрасно чувствовали себя многие промышленные компании. Здесь особенно стоит отметить акции авиакосмической корпорации Boeing (BA, +5,20%), которые только за последние несколько дней выросли более чем на 20%, а также акции компании General Electric (GE, +2,98%). Последние стабильно растут уже более месяца и после выхода сильной отчетности только ускорили свой рост. Компания демонстрирует явные признаки выздоровления после многомесячного кризиса, приведшего к падению ее котировок более чем на 80%. Вот теперь, судя по всему, начался обратный процесс.

Главными же лузерами прошедших торгов, как было сказано выше, оказались акции ведущих технологических компаний. Только в среднем акции этого сектора потеряли почти 2% от своей капитализации. Однако это только в среднем. А вот акции таких компаний как NVidia (NVDA, —6,32%) или Advanced Micro Devices (AMD, —6,17%), как видите, потеряли гораздо больше. Здесь стоит отметить, что процесс фиксации прибыли в акциях «хайпанувших» на коронавирусе будет еще продолжаться еще некоторое время.

Сегодня в США День ветерана. Это такой как бы праздник, но в то же время как бы нет. Торги будут проводиться в обычном режиме, а вот окончательные расчеты проводиться не будут. Кроме того, в связи с этим не будут публиковаться и какие-либо макроэкономические данные. Поэтому торговый день сегодня не совсем полноценный. И все же это не значит, что на рынке вообще ничего происходить не будет. Напротив, процессы, запущенные в последние дни, а именно переход инвесторов из «хайповых коронавирусных активов», то есть прежде всего из акций ведущих технологических компаний в акции «коронавирусных лузеров» будет продолжаться. А это значит, что по-прежнему будут пользоваться спросом акции промышленных компаний, авиаперевозчиков, отельеров, ресторанов и т. п. Настрой участников рынка вполне боевой. При этом боевой дух витает над всем мировым фондовым рынком – в Азии поменьше, в Европе побольше. 

Что касается рынка американского, то первая половина дня здесь также проходит в позитивном ключе. Фьючерсы на основные индексы уверенно торгуются в зеленой зоне и прибавляют от 0,6 до 1,0 процента. И с учетом отсутствия сегодня важных новостей можно ожидать, что и в течении основной торговой сессии этот боевой дух сохранится. 

 Способствовать росту будет и нефть, котировки которой сегодня заметно укрепляются и черное золото к середине дня прибавляет в цене уже более 3,5 процентов. Так что вполне возможно, что сегодня главными драйверами роста станут акции энергетических компаний.  

Общий же прогноз на сегодняшний день – спокойный неспешный рост в пределах 1%.