Ростелеком (RTKM RX – ДЕРЖАТЬ) опубликовал вчера отчетность за 3 кв. 2020 г. по МСФО. Результаты в очередной раз превзошли ожидания как по выручке, так и по OIBDA. В частности, выручка увеличилась на 13% (здесь и далее – год к году) до 135 млрд руб. (1,8 млрд долл.), что выше консенсусного прогноза на 2%. При этом OIBDA выросла на 17% до 53,7 млрд руб. (727 млн долл.), превысив консенсус-прогноз на 6%. Рентабельность OIBDA увеличилась на 1,5 п.п. до 39,8%. Чистая прибыль возросла на 31% и достигла 12,0 млрд руб. (162 млн долл.).
Прогноз роста выручки и OIBDA в 2020 г. повышен до 9%. В 3 кв. 2020 г. выручка Ростелекома от услуг мобильной связи возросла на 14% до 45,8 млрд руб. (633 млн долл.), что составило 34% от консолидированного показателя. Доходы от услуг фиксированного доступа в интернет обеспечили 17% общей выручки, увеличившись год к году на 8% до 22,6 млрд. руб. (312 млн долл.), а доходы от услуг ТВ, вклад которых в общую выручку составил 7%, выросли на 2% до 9,4 млрд руб. (130 млн долл.). Выручка от цифровых сервисов увеличилась на 62%, составив 19,3 млрд руб. (267 млн долл.), или 14% консолидированного показателя. Доходы от традиционной фиксированной телефонии при этом продолжают сокращаться: во отчетном периоде они упали на 10% до 13,4 млрд руб. (185 млн долл.). Денежные операционные расходы выросли на 10% до 82,3 млрд руб. (1,1 млрд долл.). Чистый долг на конец 2 кв. составил 410 млрд руб. (5,2 млрд долл.), это предполагает, что коэффициент Чистый долг/OIBDA за предыдущие 12 месяцев равен 2,2, как и в конце предыдущего квартала. Учитывая хорошие показатели за девять месяцев, руководство компании повысило прогноз результатов по итогам 2020 г. и теперь ожидает роста выручки и OIBDA как минимум на 9% против 5% ранее. Прогноз капзатрат сохранен на уровне 100–110 млрд руб., без учета реализации госпрограмм.
Сильные результаты. Результаты Ростелекома за 3 кв. 2020 г. выглядят достаточно сильно по меркам сектора и с у четом нынешних условий. Компания продолжает увеличивать долю цифровых сервисов в выручке, а динамика выручки Tele2 лучше, чем по мобильному рынку в целом. При этом Ростелеком сохраняет долговую нагрузку на приемлемом уровне, что позволяет выплачивать достаточно высокие дивиденды.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.