Вчера на мировом рынке облигаций начали активно спекулировать по поводу возможного изменения ФРС США структуры операций количественного смягчения. Так как Фед перестал контролировать кривую доходности и на ближнем конце кривой и на дальнем, игроки предположили, что уже скоро Фед начнет продавать короткие бонды (билли), которых не хватает на рынке (самое качественное обеспечение), и начнет покупать длинные бумаги.
В результате, ставки по операциям репо-овернайт подскочили от 2 б.п. до 11 б.п., пошла резко вверх доходность по биллям Казначейства США, а по 10-летним бондам снизилась на 7 б.п. Думаю, что для мирового финансового рынка такой Твист от ФРС, если он случится, не будет означать ничего хорошего.
Рост коротких ставок всегда был главным риском для развивающихся рынков и рынков акций. Судя по всему, одеяло у ФРС короткое, на голову натянут — торчат ноги, а прикрыть все тело, тогда точно из финансового рынка получится покойник.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.