МОСКВА, 25 ноя — ПРАЙМ. Российские частные инвесторы во втором-третьем кварталах купили акции отечественных компаний на 248 миллиардов рублей, говорится в "Обзоре финансовой стабильности" Банка России за второй-третий кварталы текущего года.
"Население стало активным нетто-покупателем российских акций, выкупая сопоставимый с продажами нерезидентами объем. Общий объем притока средств физических лиц за II-III кварталы 2021 года составил 248 миллиардов рублей", — сообщается там же.
Повышенный спрос, предъявляемый населением на рынке акций, мог служить дополнительным стимулом для иностранных участников, усиливая их желание зафиксировать прибыль и выйти из данного сегмента рынка, возможно, ожидая коррекцию на российском рынке, полагают эксперты ЦБ РФ.
"В случае отсутствия притока населения на рынок акций нерезиденты также продавали бы ценные бумаги, но, вероятнее всего, объем осуществляемых продаж имел бы меньшие масштабы. При этом за счет того, что нетто-продажи происходили постепенно и сопровождались благоприятной конъюнктурой для российских компаний, негативные последствия для фондового рынка не наблюдались", — отмечается в обзоре.
По оценке экспертов Банка России, спрос физлиц носил стабильный характер и сопровождался повышательной динамикой фондовых индексов. В период с апреля по сентябрь 2021 года увеличение российского фондового индекса составило 15,9%, в то время как в среднем по странам с формирующимися рынками фондовые индексы выросли на 6%. Положительная динамика индексов Мосбиржи и РТС была обусловлена увеличением стоимости акций компаний нефтегазового сектора на фоне значительного роста цен на нефть и газ.
"Таким образом, несмотря на хронический отток нерезидентов на рынке акций, эта тенденция не угрожает финансовой стабильности ввиду постепенного характера продаж. Тем не менее, параллельно со снижением уязвимости российского рынка к поведению нерезидентов может возрастать зависимость рынка от поведения физических лиц", — резюмируют эксперты.
Российские частные инвесторы за девять месяцев текущего года вложили в иностранные акции и облигации 616 миллиардов рублей — больше, чем за весь 2020 год, говорится в документе.
"В 2021 году население продолжило наращивать вложения в ценные бумаги и инструменты рынка коллективных инвестиций. Темпы роста вложений в иностранные акции и облигации ускорились: приток средств граждан в ценные бумаги нерезидентов за девять месяцев 2021 года был выше, чем в ценные бумаги резидентов (616 миллиардов рублей и 469 миллиардов рублей соответственно), и превысил значение за весь 2020 год (474 миллиардов рублей)", — пишет ЦБ.
Наибольший объем прироста пришелся на акции нерезидентов: в 2021 году по сравнению с 2020 годом доля притока средств населения в акции нерезидентов от общего притока в акции и облигации выросла с 29% до 40%, доля притока в акции резидентов, наоборот, сократилась с 29% до 15%. Доля облигаций резидентов и нерезидентов изменилась незначительно, подсчитали эксперты ЦБ.
Вместе с тем со второго квартала 2021 года ситуация начала несколько выравниваться: приток средств физических лиц в ценные бумаги резидентов был интенсивнее, чем в бумаги нерезидентов (383 миллиарда и 368 миллиардов рублей соответственно).
Вложения физических лиц в акции резидентов и нерезидентов различны по отраслевому составу эмитентов, что позволяет снизить уровень рисков совокупного портфеля ценных бумаг частных инвесторов через отраслевую и страновую диверсификацию, отмечается в обзоре.
По состоянию на 1 октября 2021 года среди иностранных акций преобладали ценные бумаги компаний информационных и высоких технологий (31%), медицины и здравоохранения (11%), среди российских акций — нефтегазовой отрасли (40%) и горнодобывающей промышленности (9%).
За три квартала 2021 года в акциях резидентов выросла доля нефтегазовой отрасли, что связано с ростом цен на нефть. В иностранных акциях за тот же период физлица немного снизили долю вложений в высокотехнологичные компании, — это может быть связано с фиксацией прибыли после активного роста котировок.
Вложения россиян в иностранные ценные бумаги в рамках индивидуальных инвестсчетов (ИИС) выросли за 9 месяцев более чем в 1,5 раза, до 99 миллиардов рублей, следует документа.
"За первые три квартала 2021 года объем вложений в иностранные ценные бумаги в рамках ИИС увеличился более чем в 1,5 раза (до 99 миллиардов рублей). Доля иностранных активов в совокупных активах ИИС составила 21% (+6 процентных пунктов с начала 2021 года)", — говорится в обзоре.
При этом темпы прироста вложений физлиц в активы нерезидентов в 2021 году снизились по сравнению с 2020 годом. Основное предпочтение отдается вложениям в иностранные акции и паи, на которые приходится 44% и 34% от совокупных вложений в иностранные активы. На долю иностранных облигаций приходится 7% вложений в иностранные активы в рамках ИИС, на долю валюты — 15%, оценил регулятор.
"Банк России заинтересован в дальнейшем развитии фондового рынка, формировании навыков частного инвестирования, увеличении объемов долгосрочных вложений. Вместе с тем в связи с существенной долей вложений населения в ценные бумаги нерезидентов дальнейшее налоговое стимулирование роста указанных вложений в рамках ИИС является нецелесообразным", — отметили в ЦБ.