МОСКВА, 28 фев — ПРАЙМ, Елена Гуринович. В понедельник, 28 февраля, Банк России поднял ключевую ставку сразу на 10,5% — до 20% годовых. Агентство "Прайм" выяснило, для чего это было сделано и каковы будут последствия для национальной валюты и фондового рынка.
Как сообщила пресс-служба регулятора в понедельник утром, совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку c 28 февраля 2022 года до 20% годовых, так как внешние условия для российской экономики кардинально изменились. Напомним, что 11 февраля регулятор поднял ставку на 1 процентный пункт — до 9,5% годовых.
"Повышение ключевой ставки позволит обеспечить увеличение депозитных ставок до уровней, необходимых, чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски. Это позволит поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения", — сообщила пресс-служба и отметила, что это не последнее решение и дальнейшие шаги по ключевой ставке будут делаться исходя из оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий.
Ключевая ставка ЦБ на уровне 20% годовых — максимум с 2003 года.
Столь резкое — сразу на 10,5% — повышение ключевой ставки в России было осенью 2014 года. Тогда регулятор ее поднял с 6,5% до 17% годовых. Это было сделано также для стабилизации финансового рынка страны и прекращения падения национальной валюты.
Помимо ключевой ставки, для стабилизации ситуации на рынке регулятор увеличил выдачу наличных денег банкам. Это было сделано из-за того, что россияне начали снимать деньги со счетов и вкладов. Только за пятницу 25 февраля, по данным Центробанка, объем наличных денег в обращении вырос на 1,4 триллиона рублей, это максимальные объемы за всю историю наблюдений. Накануне в четверг, 24 февраля, объем наличных в обращении пополнился только на 111,3 миллиарда рублей).
ПРОГНОЗ СБЫЛСЯ
Как рассказали агентству "Прайм" опрошенные аналитики, это решение ЦБ было ожидаемо. По мнению исполнительного директора Департамента рынка капиталов ИК "УНИВЕР Капитал" Артема Тузова, в целом рынок это прогнозировал "На падении в четверг короткие ОФЗ уже торговались по 17% доходности к погашению", — пояснил он.
"В целом можно было быть готовым, что ЦБ начнет задействовать весь арсенал своих инструментов для стабилизации финансовой системы. Резкое повышение ключевой ставки представлялось уже неизбежным событием", — отметил свою очередь начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал" Юрий Кравченко.
Увеличив стоимость заемных денег посредством повышения ставки, Центробанк тем самым пытается сократить спекулятивные операции на рынке, а также подавить маховик инфляции: в понедельник российские биржи запустили торги позднее, чем обычно.
В частности, Московская биржа в понедельник была вынуждена устанавливать коридоры торгов на валютном рынке: 90 рублей для доллара и 100 рублей для евро. Позднее коридор расширили и доллар подскочил выше 109 рублей, евро достигал 122 рубля. Однако к середине дня рубль стабилизировался на отметке 102,53 рубля к доллару и 113,56 рубля к евро. Чуть раньше доллар опускался до 96,5 рубля, евро — до 107,36 рубля.
Такие курсы валюты провоцируют ажиотажный спрос на товары среди россиян, а поставщики начинают закладывать эти курсы в цены. Напомним, что сеть электроники DNS в пятницу подняла цены на продаваемую бытовую технику и другие товары сразу на 30% из-за резкого снижения курса российского рубля. Однако в понедельник генеральный директор компании Дмитрий Алексеев сообщил, что первоначальное сообщение было трактовано неправильно: первоначально речь шла о том, что были подняты некоторые цены на 30%, но в появившейся новости говорилось, что все цены были подняты минимум на 30%. Он призвал россиян не устраивать паники, пообещав, что "чайников хватит на всех".
По мнению Кравченко, резким увеличением ключевой ставки ЦБ замедляет отток ликвидности из банков. "В том числе по каналу розничных вкладчиков", — отметил он. Помимо этого, такой шаг регулятора удерживает рубль, добавил специалист.
Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ "Финам" Ольга Беленькая согласна с мыслью, что целью регулятора стала остановка бегства от рубля и оттока вкладов из банков, который мог возникнуть из-за беспрецедентного масштаба экономических санкций в отношении России.
"Повышение ключевой ставки до 20%, максимума с 2003 года (при этом ЦБ не исключает ее дальнейшее изменение в зависимости от ситуации) в сочетании с обязательной продажей экспортной выручки и временным запретом продажи российских бумаг нерезидентами может на какое-то время смягчить давление на курс рубля и инфляционные ожидания", — рассказала собеседница "Прайма".
СПАСТИ РУБЛЬ ИЛИ ЗАРАБОТАТЬ
Новая ставка, считает представитель "Велеса", не укрепит рубль.
"Можно лишь рассчитывать на замедление его дальнейшей девальвации", — рассуждает он.
Впрочем, пока основным инструментом сдерживания курса рубля будут выступать продажи валюты, как самим Центробанком, так и компаниями-экспортерами: в понедельник Минфин обязал такие компании продавать 80% валютной выручки на внутренний рынок.
С ним соглашается Беленькая: за неделю экономические условия для России изменились кардинально, инфляционные ожидания разогреты опасениями дефицита товаров в будущем из-за разрыва многих отношений с Западом. "При этом на фоне операции сохраняется угроза дополнительного расширения жестких санкций. Поэтому о долгосрочном эффекте этих мер говорить рано", пояснила она.
При этом Тузов считает, что от резкого повышения ставки будет как раз долгосрочный эффект. "Но пока такое повышение ключевой ставки играет в том числе и против рубля, показывая рынку, что ситуация ухудшается", — прогнозирует он.
Заявление председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной ожидается в 16 часов по московскому времени, возможно, в ходе этой трансляции будут объявлены еще какие-то меры со стороны регулятора.