Многих инвесторов интересует, какие активы на бирже потенциально выгодны в текущем году и на что обратить внимание. Прежде всего, надо понимать, что 2023 год, скорей всего, будет сложным для экономики РФ. Поэтому важно выбирать крупные и надежные компании, которые зарабатывают в России. Об этом, в частности, я пишу в своем телеграм-канале.
— Банкинг. Например, Сбер. Крупнейший банк не так сильно зависит от западных структур, а бОльшую часть прибыль получает в России.
— Ритейл. Тут выделю "Магнит" или X5 Group. Инфляция играет на стороне ритейлеров. Да и они быстро адаптировались к меняющимся условиям. Та же X5 Group смогла нарастить в восемь раз продажи в сети дискаунтеров "Чижик".
— Сектор безопасности. Тут выделю Positive Technologies. Да, акции компании сейчас стоят дорого. Но это хороший и качественный бизнес, а с учетом участившихся утечек данных — еще и актуальный.
— Логистические компании. Например, Globaltrans и NMTP. Как ни крути, вызов для логистики — крупный. Идёт переориентация поставок на Восток. И те компании, которые наращивают сотрудничество с Азией, получат и заказы, и деньги.
— Сектор удобрений. Например, "ФосАгро", "Акрон". Они продолжают хорошо зарабатывать, на их продукцию Запад не накладывал санкций.
И учитывая тему голода, продовольственной безопасности, засухи, спрос на удобрения будет сохраняться. Так что это потенциально интересная ставка. Та же "ФосАгро" в 2022 году оказалась лучшей в индексе "Мосбиржи".
— Компании-монополисты. Имею в виду тех, у кого нет сильных конкурентов:
"Яндекс". С большой вероятностью он будет захватывать рынок, создавать новые сервисы или выкупать существующие. Серьезных конкурентов у "Яндекса" нет.
"Мосбиржа". Компания осталась монополистом на финансовом рынке. Через нее происходят и валютные торги, и судя по их финансовым результатам, это неплохой актив.
Если инвестируете на долгий срок, то я бы обратил внимание на компании, которые сейчас испытывают трудности, но в будущем у них есть потенциал:
— Металлурги. Например, НЛМК. У них в ценах много негатива. Но постепенно они будут адаптироваться. Себестоимость продукции все еще низкая. А металл — важный товар для экономики. Учитывая, что Китай начинает постепенно открываться, спрос на него должен вырасти.
Уже выходят новости, что Россия в три раза нарастила экспорт стальных полуфабрикатов в Китай за 2022 год.
Сейчас инвесторы продают акции металлургов; котировки этих компаний упали в 2022 году. Но в будущем, если металлурги покажут, что у них обстановка с продажами улучшается, то их акции вырастут.
— "Новатэк" — даже несмотря на то, что у них будет повышенный налог. Позитивных новостей вокруг компании много: запускают новые заводы, наращивают поставки в Европу и производство, планируют выплатить дивиденды.
Да и в целом интерес к СПГ растет. А "Новатэк" может воспользоваться всей этой движухой.
Но есть и активы, от которых лучше держаться подальше, если не хотите подсчитывать убытки.
— Нефтяной сектор. С нефтью пока не очень понятно — эмбарго и санкции дают о себе знать. Плюс правительство РФ планирует снижать добычу нефти на 15%. Это существенно скажется на компаниях сектора.
Да и рисков здесь много. Даже если нефть будет дорого стоить, то потолок цен все равно действует. Скорей всего, весь 2023 нефть будет продаваться с дисконтом.
Помимо этого, в нефтяном секторе есть такие неприятные вещи, как удорожание страхования, создание танкеров и тп, все это увеличивает стоимость продукции и снижает рентабельность.
Да и государство может подкинуть нефтяникам такую историю, как повышенные налоги. Риски здесь существенные. Лично мне этот сектор пока не интересен.
— Компании, которые в основном зарабатывали за рубежом и потеряли свой главный рынок сбыта. И это не лучшая ставка сейчас.
Еще один критерий, какие компании лучше обходить стороной: акции второго и третьего эшелона. Относился бы к ним со скепсисом, всё-таки эти бумаги как правило неликвидные, что создает риски для инвестора.
Оценить шансы заработка на бирже и его величину в текущем году сложно. Миром сейчас правит не экономика, а геополитика. Если обстановка будет ухудшаться, то главным вопросом станет не "заработать", а "сохранить".
Но давайте представим, что мировая обстановка идет на поправку или хотя бы не становится хуже.
В этом случае жду сильный рост российских акций. Всё-таки индекс Мосбиржи упал в 2022 на 43%. А значит, российские компании сейчас стоят дешево.
При этом последние отчёты нашего бизнеса показывают, что все не так плохо:
— X5 Group. Чистая выручка ритейлера выросла в 2022-м на 18%, до 2,6 трлн рублей. Продажи без учета новых магазинов — на 10,8%. Средний чек вырос на 7%, до 469 рублей.
— "Акрон". Компания нарастила производство минеральных удобрений на 3%, а азотных — на 8%. При этом цены на удобрения выросли в 1,5-2 раза, что могло компенсировать убытки из-за укрепления рубля.
— "Новатэк". Поставщик газа нарастил добычу на 3%. А поставки СПГ в Европу выросли на 13,5%. Всего продажи газа на международных рынках выросли за 2022 на,6,8%.
— "Норникель". У добытчика цветных металлов вырос объем производства никеля на 13%, меди на 6%, палладия на 7%, платины — на 2%.
— Сбер. В декабре банк получил 125,5 млрд рублей чистой прибыли (+40% к декабрю 2021). Всего по итогу года Сбер не только не ушел в убыток, но даже получил 300 млрд рублей прибыли.
Как видите, на фондовом рынке есть игроки, которые зарабатывают, несмотря на сложную обстановку.
Многие эксперты прогнозируют восстановление индекса Мосбиржи до 2800 по итогу года. Если мы говорим про отдельные акции, то тот же Сбер вполне может вырасти на 15-20%.
Еще один позитивный фактор для рынка РФ: инициативы правительства по привлечению дружественных нерезидентов на российский рынок.
Новый капитал — это хороший драйвер роста для российских компаний. Если дружественные нерезиденты ринутся закупаться нашими акциями, то рост рынка может быть сильным, на 10% и больше.
Повторюсь: это если не будет сильных геополитических потрясений. Любой "черный лебедь" может обвалить рынок. Поэтому инвестору важно следить за новостным фоном и выбирать наименее рисковые акции.