МОСКВА, 29 фев - ПРАЙМ. Доходность американских гособлигаций снизилась в четверг, после выхода данных, показавших совпавший с прогнозами рост ключевого индекса инфляции в январе. Это укрепило предположения рынка о том, что Федеральная резервная система начнет понижать процентные ставки в июне.
Согласно данным Министерства торговали США, индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в январе вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Данные за декабрь были пересмотрены с понижением: индекс PCE вырос на 0,1%, а не на 0,2%, как сообщалось ранее.
По сравнению с январем 2023 года PCE вырос на 2,4%, что является самым низким показателем с февраля 2021 года.
Доходность двухлетних казначейских бумаг США, отражающая ожидания, связанные с процентными ставками американского центрального банка, снизилась на 2,5 базисного пункта, до 4,623%, а доходность 10-летних гособлигаций – на 4,3 б.п., до 4,231%.
Котировки облигаций и акций снижались на этой неделе в результате коррекции рыночных позиций на предположениях о том, что выход превышающих прогнозы индексов PCE вынудит ФРС отложить начало понижения процентных ставок.
"До выхода данных наблюдались активные продажи облигаций, а после их выхода котировки облигаций сильно выросли", - говорит стратег-аналитик Macquarie Тьерри Визман, отмечая, что то же самое происходило с акциями.
"Все чешут затылки, недоумевая от такой реакции на данные, которые особого впечатления не произвели, - добавляет он. – В действительности же мы попросту наблюдаем массовое закрытие коротких позиций".
Учитываемая в котировках фьючерсов вероятность понижения ставок ФРС в июне после выхода индексов PCE возросла до 66,2% с 57,0% до их выхода.
Доходность 30-летних гособлигаций США снизилась на 4,7 б.п., до 4,363%.
Котировки фьючерсов теперь учитывают понижение ставок ФРС в совокупности на 85,6 б.п. в текущем году, тогда как до выхода данных масштаб понижений оценивался в 77,9 б.п.
Инверсия кривой доходности двухлетних и 10-летних казначейских облигаций, считающаяся предвестником рецессии, составляла 39,4 б. п.
Инфляционные ожидания, заложенные в пятилетние казначейские бумаги с защитой от инфляции (TIPS), на момент написания статьи составляли 2,448%, а в десятилетние – 2,324%. Это означает, что на рынках ожидают, что в ближайшие 10 лет годовая инфляция в среднем будет составлять 2,3%.