МОСКВА, 22 дек - ПРАЙМ. "Роснефть"
В пятницу вечером стороны сообщили, что заключили мировое соглашение, по условиям которого АФК "Система" обязуется выплатить "Башнефти"
При этом Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и Сбербанк
Аналитики назвали условия мирового соглашения позитивным сюрпризом для АФК, которого рынок не ожидал.
"Я думаю, в целом это довольно неожиданно позитивный исход для АФК "Система" в данной ситуации. Никто в принципе такого позитивного сценария для них, мне кажется, не ждал", - прокомментировал аналитик "Открытия" Александр Венгранович.
КАК ВСЕ НАЧИНАЛОСЬ
Арбитражный суд Москвы 2 мая зарегистрировал иск "Роснефти" и подконтрольной ей "Башнефти" о взыскании более 106,6 миллиарда рублей с АФК "Система" и ее дочернего АО "Система-Инвест". Позднее суд включил в дело Башкирию в качестве соистца и принял увеличенные требования по иску — 170,6 миллиарда рублей.
Первое поражение в этом споре АФК потерпела в августе. Тогда арбитраж Башкирии частично удовлетворил иск "Роснефти", подконтрольной ей "Башнефти" и Башкирии о взыскании с АФК "Система" и ее дочернего АО "Система-Инвест" убытков, причиненных в 2014 году башкирской нефтяной компании при ее реорганизации. "Система" до конца 2014 года владела контрольным пакетом акций "Башнефти". Суд первой инстанции взыскал в пользу "Башнефти" 136,3 миллиарда рублей.
МИРОВАЯ И НОВЫЕ ИСКИ
В сентябре "Роснефть" предлагала следующие условия мирового урегулирования спора: АФК "Система" выплачивает признанный судом ущерб в 136,3 миллиарда рублей, а "Роснефть" не требует увеличения суммы взыскания и не предъявляет новые претензии. В начале декабря "Роснефть" сообщила, что в качестве посредника в переговорах с АФК "Система" по мирному урегулированию был привлечен РФПИ, однако усилия по примирению сторон не дали результата.
В декабре совместно с "Башнефтью" "Роснефть" подала в арбитраж Башкирии новый иск к АФК и ее "дочке" - АО "Система-Инвест" - на 131,6 миллиарда рублей. Это сумма дивидендов, полученных ответчиками от "Башнефти" с 2009 по 2014 год, за вычетом уплаченных налогов.
АФК "Система", в свою очередь, в декабре подала в Арбитражный суд Москвы встречный иск к "Роснефти" и "Башнефти" о возмещении ущерба на 330,4 миллиарда рублей, обвинив ответчиков в действиях, направленных на снижение стоимости корпорации и доведение ее до банкротства.
ПЕРВЫЙ ИСК ЗАМАЯЧИЛ ВЫПЛАТАМИ
На августовское решение арбитража Башкирии о взыскании с "Системы" 136,3 миллиарда рублей апелляционные жалобы подала как АФК, так и истцы, потребовавшие полного удовлетворения своих требований в 170,6 миллиарда рублей.
18 декабря Восемнадцатый арбитражный апелляционный суд оставил без изменения решение башкирского суда. Таким образом, решение суда первой инстанции вступило в законную силу.
АФК "Система" 18 декабря заявляла, что планирует исполнить решение суда "в установленном законом порядке". При этом компания одновременно будет обжаловать постановление апелляционного суда, подав кассационную жалобу в Арбитражный суд Уральского округа.
В АФК не уточняли, за счет каких средств планируют выплатить "Башнефти" 136,3 миллиарда рублей.
По состоянию на 30 сентября 2017 года АФК "Система" обладала свободными 20,4 миллиардами рублей, включая высоколиквидные депозиты и ликвидные финансовые инструменты. Кроме того, по итогам 2016 года АФК должна получить 9,8 миллиарда рублей дивидендов от дочерних предприятий – МТС
Аналитики отмечали, что у корпорации, все активы которой арестованы, немного вариантов для выплаты суммы иска. Сергей Либин из Райффайзенбанка полагал, что практически всю сумму нужно будет брать в кредит.
В рамках первого иска башкирский арбитраж в июне по ходатайству "Роснефти" наложил арест на принадлежащие "Системе" и "Системе-Инвест" 31,76% акций МТС, 100% акций "Медси" и 90,47% акций БЭСК, запретив распоряжение ими.
При этом в рамках декабрьского иска в качестве обеспечительной меры суд арестовал следующие активы АФК: 52,09% акций ПАО "Детский мир", 90,5% акций в АО "Агрохолдинг "Степь", 71,87% акций МТС-Банка, 100% долей в ООО "Система Телеком Активы", 98,78% акций АО "Лидер-Инвест", 16,18% долей в ООО "ГК "Сегежа", 88,78% долей в ООО "Группа Кронштадт", 45,96% долей в ООО "Система Отель Менеджмент", 27% долей в ООО "Объединенное мостостроительное предприятие". Определение суда ограничивает право ПАО "АФК "Система" и АО "Система-Инвест" на получение дохода (дивидендов) по арестованным ценным бумагам и долям.
НОВОГОДНИЙ СЮРПРИЗ
Аналитики считают условия мирового соглашения АФК "Система" с "Роснефтью" и "Башнефтью" позитивным исходом для корпорации, которого рынок не ждал.
"Если мировое соглашение будет выполняться, это хорошо для "Системы" относительно того решения суда, которое уже вышло, и последующих судов. Рынок опасался, что "Система" может проиграть… Поэтому, безотносительно справедливости этого решения, это позитивный сюрприз для АФК", - сказал аналитик "Уралсиб Кэпитал" Константин Белов.
С ним согласен Александр Венгранович из "Открытия". "Судя по сегодняшней динамике акций, наверное, участники рынка что-то такое уже ожидали. Я думаю, в целом это все равно довольно неожиданно позитивный исход для АФК "Система" в данной ситуации. Никто в принципе такого позитивного сценария для них, мне кажется, не ждал", - сказал Венгранович.
Акции АФК к закрытию торгов пятницы подорожали на 16,74% - до 9,62 рубля. Днем они подскакивали на 23,8%, до 11,9 рубля - максимума с 7 декабря.
Аналитики уверены, что для АФК выплата 100 миллиардов рублей некритична и не отразится на ее финансовом положении.
"Мы всегда говорили, что даже сумма в 136 миллиардов рублей - это и большая сумма, но она для" Системы" не критическая, а 100 миллиардов рублей - еще меньше", - рассуждает Белов.
"Учитывая все условия, в том числе то, что Сбербанк и РФПИ предоставят финансирование, это "Системе" сделать, в принципе, будет несложно, никаких рисков для их финансовой устойчивости не создается. При этом я считаю, что даже активы другие никак не будут затронуты", - считает Венгранович.
"Да, будет дополнительная долговая нагрузка, "Системе" в принципе придется практически весь денежный поток от МТС тратить на процентные расходы и погашение долга. То есть довольно тяжелая будет в целом ситуация для АФК, но за счет монетизации части активов в будущем – путем IPO и так далее – они, я думаю, смогут добиться того, чтобы долговую нагрузку со временем снизить", - добавил аналитик.
Сама АФК сообщила, что обязуется выплатить башкирской компании 100 миллиардов рублей до 30 марта 2018 года из собственных и заемных средств.