МОСКВА, 6 мар — ПРАЙМ. "Мечел"
При этом потенциальный покупатель — компания "А-Проперти", бенефициаром которой выступает бизнесмен Альберт Авдолян — предлагает примерно на 20 миллиардов рублей меньше, чем хочет за свою долю "Мечел", утверждает собеседник издания. Реально оценить стоимость Эльгинского проекта трудно, так как его финансовые результаты минимальны, а оценка базируется лишь на планах по развитию, отмечается в статье. По мнению опрошенных изданием экспертов, весь актив может стоить 100-115 миллиардов рублей, а пакет "Мечела", с учетом премии за контроль — максимум 70 миллиардов рублей.
Эльга — крупнейшее в Якутии и одно из самых крупных в мире месторождений угля — его оценочные запасы достигают 2,2 миллиарда тонн. Разработкой месторождения и строительством инфраструктуры занимаются три компании: "Эльга-дорога", "Мечел Транс Восток" и "Эльгауголь". "Мечелу" принадлежит 51% акций в этих компаниях, еще 49% — у Газпромбанка. Таким образом, весь Эльгинский проект может быть оценен в 196 миллиардов рублей, а доля Газпромбанка в нем — в 96 миллиардов рублей, пишет газета.
Акции Газпромбанку были проданы "Мечелом" в июне 2016 года за 34,4 миллиарда рублей с правом обратного выкупа акций через три года. По условиям сделки, в случае, если "Мечел" отказывается от выкупа, Газпромбанк ищет нового покупателя. В августе 2019 года стало известно, что Эльгой активно интересуется "А-Проперти". Тогда же в ФАС подтвердили подачу ходатайства о приобретении у Газпромбанка 49% Эльги, а уже в начале текущего года — о покупке всего Эльгинского проекта. В феврале "А-Проперти" получила от ФАС разрешение на покупку.
Собеседник издания утверждает, что сумма, которую "Мечел" хочет получить за долю в Эльге, сформирована, исходя из долга по проекту перед Газпромбанком. Продажа доли за 100 миллиардов рублей позволила бы компании сократить долг на треть. По расчетам аналитика Райффайзенбанка Ирины Ализаровской, приведенным в статье, проведение сделки на условиях "Мечела" позволит компании снизить долговую нагрузку до 5 EBITDA, "но это если рассчитываем по существующим результатам, а итоги 2019 года и первого квартала 2020 года едва ли будут позитивными, учитывая слабую конъюнктуру на рынке угля". Чистый долг группы "Мечел" на конец третьего квартала 2019 года составил 408 миллиардов рублей.