Выручка Татнефти (TATN RX, TATNP RX, ATAD LI) в 2013г. прибавила 2.5% г-к-г и достигла 455 млрд. руб., показатель EBITDA вырос на 3.6% до 123.7 млрд. руб. Чистая прибыль компании незначительно снизилась и составила 70.8 млрд. руб. (-3.6%).
Операционные данные по добыче не показывают какой-либо выдающейся динамики. Добыча нефти выросла на 0.4% до 29 419 тыс. тонн., газа - снизилась на 2% до 925 млн. куб. м.
Среди позитивных моментов стоит отметить снижение долговой нагрузки и рост свободного денежного потока. Объем долгосрочных кредитов и займов сократился почти в 3 раза до 12.8 млрд. руб., чистый долг компании снизился на 65% до 19.8 млрд. руб. Свободный денежный поток Татнефти в 2013г. достиг 61.3 млрд. руб., увеличившись на 53.9% по сравнению с результатом 2012г.
Мы позитивно оцениваем результаты Татнефти в 2013г. По нашей оценке, дивиденды за 2013г. составят 8.2 руб. на обыкновенную и привилегированную акции, что соответствует дивидендной доходности на уровне 4% и 7% к текущим котировкам, соответственно. Мы отдаем предпочтение привилегированным акциям компании.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.