Доходности ОФЗ понизятся на поддержке от рубля и вчерашнего успешного аукциона

Долговые рынки - прогнозы на текущий день:

Цены корпоративных рублёвых облигаций подрастут;

Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;

Доходности ОФЗ понизятся, получив поддержку от рубля и вчерашнего успешного аукциона.

Фортуна вчера была на стороне российского Минфина, который в итоге полностью разместил свои 9-летние ОФЗ серии 26215 на все 10 млрд рублей. Был зафиксирован почти 5-кратный переспрос (47.5 млрд рублей). Цена отсечения составила 87.0500% от номинала (доходность по цене отсечения - 9.37% годовых). Средневзвешенная цена составила 87.0500% от номинала, средневзвешенная доходность - 9.37% годовых. Это был очень неплохой старт после долгого затишья (с 16 июля текущего года).

Очень кстати пришелся к аукциону «крепкий» рубль, который заметно обыграл доллар США и единую европейскую валюту. К первому он укрепился более чем на 45 коп., ко второй - почти на 85 коп. Отечественные фондовые бенчмарки играли на той же скрипке, заметно подрастая. Россия явно отыгрывала свою внутреннюю идею. В целом рубль поддерживает, во-первых, налоговый период (близится уплата НДПИ, а это более 200 млрд рублей), и, во-вторых, ожидания пересмотра (а как следствия - смягчения) санкций ЕС против России (данное действо запланировано на следующую неделю). Однако главной новостью дня стало не это, а официальное заявление НАТО об отводе российских войск от границ с Украиной. Однако при этом также заметили, что пока значительная часть вооруженных формирований по-прежнему остается рядом с границей. Позже президент США рассказал о том, что страна готова восстановить сотрудничество с Россией (+отменить санкции), если последняя изменит свой текущий политический курс, проводимый, прежде всего, в отношении Украины. Такие благие вести вполне могут поддержать рубль и сегодня.

Вышли в свет свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 16 по 22 сентября составила 0.2%, ускорившись с 0.1% предшествующей недели. Тем самым, с начала года показатель «нагулял» уже 6.1%. Свинина за неделю стала дороже на 1.0%, куры - на 0.8%, говядина, баранина, колбасы, сосиски и сардельки, консервы мясные, сыры, творог, конфеты мягкие, глазированные шоколадом, карамель, печенье и чай - на 0.4-0.7%. Одновременно цены на сахар-песок снизились на 1.5%, масло подсолнечное, соль, рис, пшено и крупу гречневую - на 0.1-0.3%. Плодоовощная продукция в среднем подешевела на 0.2%, в том числе лук - на 1.9%, морковь - на 1.4%, капуста, картофель и яблоки - на 0.6-0.8%. При этом огурцы и помидоры стали дороже на 2.7-2.8%. В целом ситуация остаётся непростой, держа рынок и Банк России в напряжении.

Ассортимент ликвидности на неделе довольно богат. Так, например, вчера банки привлекли на депозитном аукционе Пенсионного фонда 50 млрд рублей (спрос был аналогичен) под 8.91% годовых (средневзвешенная ставка) на 18 дней. Ещё 6 млрд рублей привлекли на депозитном аукционе фонда ЖКХ на 35 дней. Ещё 2.5 млрд рублей ушло с молотка на депозитном аукционе по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга на 43 дня. Такая поддержка отнюдь не лишняя на фоне налоговых платежей.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛЬФА-БАНК-2017 (7.88% годовых), ВТБ Капитал Финанс-13 (0.10% годовых), Внешэкономбанк-09 (7.90% годовых), Внешэкономбанк-БО-04 (8.40% годовых), ГТЛК-БО-02 (9.50% годовых), Газпромбанк-БО-06 (7.90% годовых), ИАВ 2-А (8.50% годовых), ИСО ГПБ-Ипотека Два-А (7.50% годовых), КБ Восточный-БО-02 (10.60% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-10 (10.25% годовых), МКБ-БО-02 (8.85% годовых), МСП Банк-01 (8.95% годовых), Мир строительных технологий-01 (5.40% годовых).

Погасятся выпуски рублёвых бондов: ГТЛК-БО-02 (5 млрд рублей), ИАВ 2-А (2.96 млрд рублей), ИСО ГПБ-Ипотека Два-А (5.51 млрд рублей), КБ Восточный-БО-02 (2 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Первобанк-БО-03 (2 млрд рублей), ТрансФин-М-БО-17 (1 млрд рублей), ТрансФин-М-БО-16 (1 млрд рублей). Состоится размещение выпуска рублёвых бондов: МОЭСК-БО-04 (5 млрд рублей).