Сильный рост в среду на биржах Уолл-стрит компенсировал все то снижение, которое имело место с начала этой недели. Индекс S&P-500 нарисовал фигуру «двойное дно» на отметке 1930 п. и теперь для закрепления успеха ему необходимо по итогам этой недели закрепиться выше уровня 1980 п. Как и ожидалось, кардинальную роль в изменении настроя биржевых настроений сыграла публикация протокола сентябрьского заседания ФРС, поскольку он очень важен в части сигналов о том, какой будет предстоящая монетарная политика. Достаточно сильные данные по экономике США, выходившие в последнее время повышали вероятность более раннего повышения уровня процентных ставок. Однако в последнем протоколе FOMC сделан акцент на то, что замедление глобальных темпов роста и укрепление доллара представляют потенциальную угрозу для экономики США. Из этого инвесторы сделали вывод, что ФРС пока не станет спешить с ужесточением своей монетарной политики. Это вытолкнуло вверх американский фондовый рынок (S&P-500 +1,75%), опустило доходности USTres и ослабило позиции американского доллара (EUR/USD 1,2750). Сводный индекс крупнейших европейских компаний EuroStoxx-600 в среду просел еще на 0,9%, опустившись от двухмесячных минимумов. Сегодня биржи Старого Света будут отыгрывать позитив на заокеанских биржах.
Торги в четверг на российском рынке акций начнутся с гэпом вверх около одного процента. С учетом того, что в ходе вечерней сессии фьючерс РТС показал подъем на 2,37%, индекс ММВБ сегодня может вернуться к отметке 1400 п. Динамика этого индекса в последние недели четко укладывается в рамки нисходящего коридора, верхняя граница которого сейчас проходит через отметку 1415 п., а нижняя – упирается в 1355 п. Если бы не было сильного внешнего позитива, то от наших фондовых индексов стоило бы ждать продолжения последних двух дней с обновлением ценовых минимумов октября. Теперь же наш рынок акций опять вынужденно отскочит наверх. По сути, движение индекса ММВБ на этой неделе будет ненаправленным и волатильным, что характерно для начала сезона публикации квартальных отчетов ведущими транснациональными компаниями.
С учетом восстановления цен на российском рынке акций, а также из-за ослабления позиций доллара на мировом валютном рынке, сегодня стоит ждать остановки ослабления курса рубля. По итогам торгов в среду стоимость бивалютной корзины к рублю выросла до 44,90 – то есть находилась в зоне интервенций ЦБ РФ. После накопления достаточного объема валюты, купленной в ходе последней волны поддержки курса, участникам валютного рынка стоит ждать снижения давления на рубль и коррекции по USD/RUB вниз на 1,0-1,5%. На этом факторе лучше остальных будут торговаться акции Сбербанка и ВТБ.