Cмена короля в Саудовской Аравии не повлияет на цены на нефть

Российский рынок бьет рекорды. Индекс ММВБ, еще позавчера обновивший трехлетний максимум, вчера заодно обновил и четырехлетний. 35 наиболее ликвидных бумаг закрылось в плюсе, причем торговые обороты на этот раз были большими. 

Сегодня ожидаем усиления волатильности. Внешний фон позитивный. Дальнейший рост приведет к закрытию коротких позиций. На локальном рынке в фокусе решение о докапитализации банков. По данным СМИ, их число может быть 12. Такое неожиданно резкое сокращение списка в 2,5 раза может означать существенный секвестр суммы, отпущенной на докапитализацию или увеличение дыр в банковской системе. Новость негативная для банковской системы в целом, но позитивно для рынка в краткосрочном плане, и может быть использована как повод для игры на повышение. 

Cмена короля в Саудовской Аравии не повлияет на цены на нефть. Мы полагаем, что краткосрочно цены могут повысится на 5 - 7%, но  политика Аравии останется прежней, а значит, кардинального роста цены на нефть в ближайшие месяцы ждать не приходится.

Из корпоративного сектора: Дерипаска предложил скрестить ЦБ с Роскосмосом. Глава алюминиевой компании эмоционально отреагировал на решение ЦБ резко поднять ставку. Мы не ожидаем изменения ставки в связи с высоким уровнем инфляции. Снижение возможно не ранее 2 квартала, если инфляция опустится ниже 9% в год.

Что касается политики ЕЦБ, то регулятор сработал лучше ожиданий.  Решение ЕЦБ пролить золотой дождь на рынок темпами €60 млрд в месяц в рамках программы QE на протяжении полутора лет воодушевило рынки. Мы полагаем, что эффект может носить долговременный характер в случае отказа ряда стран, в том числе Греции от выхода из Еврозоны. Тогда мы можем увидеть разворот на паре евро-доллар и рост цены на нефть, что благоприятно отразится на российской экономике. 

Позитивной новостью в корпоративном секторе является то, что Лукойл (+ 2,47%) вернул лицензию. И дочернее СП получит возможность разработки месторождения Требса и Титова после долгих судебных проволочек. Другой хорошей новостью стало обещание сохранить уровень дивидендов в 2015 г. Однако мы полагаем, что акции сейчас несколько переоценены, что объясняется общим настроением на рынке.

Мегафон (+7,60%) внедрит безлимитный 4G, в связи с этим мы ожидаем, что услуга будет востребована пока лишь для небольшого, менее 100 тыс. числа абонентов из-за высокой стоимости, которая, по некоторым данным, составит около 900 рублей.  Торговая идея на сегодня: Сургутнефтегаз (+6,69%) Спек. покупка. Цель – 32 руб. 

Рынок США накануне в последние часы торгов продемонстрировал ралли, что позволило основным индексам показать лучший результат за две недели. Главным позитивным фактором дня стало решение ЕЦБ о начале в марте программы количественного ослабления, объем которой превзошел ожидания рынка. Ведущие индикаторы прибавили порядка 1,5%, а S&P500 превысил 50-дневную скользящую среднюю.

После фактического объявления скорого запуска программы количественного смягчения Европейским центральным банком,беспокойства относительно замедления мировой экономики должны утихнуть. Эффективность от подобной программы доказана ФедРезером, поэтому сейчас участники рынка будут уверены, что положительные изменения в Старом свете не заставят себя долго ждать. На ожиданиях позитивных тенденций продолжит двигаться вверх и американский рынок в том числе. Сегодня в 16:30 МСК в США выйдут данные о продажах домов на вторичном рынке жилья. Ждем роста показателя и активизации покупок уже на предторговой сессии. Также на премаркете отчитаются General Electric (GE) и McDonald's (MCD). От первой компании ждут роста прибыли, от второй снижения. 

Главные новости прошедшего дня: Запасы нефти в США за минувшую неделю увеличились на 10,1 млн баррелей. Об этом свидетельствуют данные Министерства энергетики США. Они достигли наивысшего значения за 80 лет в 387,9 млн баррелей. Аналитики ожидали увеличения показателя на 2,5 млн баррелей. Starbucks (SBUX) сообщил о получении в I квартале прибыли в размере $983 млн ($1,30 на акцию) по сравнению с $541 млн (71 цент на акцию) годом ранее. Операционная прибыль составила 80 центов на акцию. Выручка за отчетный период выросла до $4,8 млрд с $4,24 млрд. Сопоставимые продажи увеличились на 5%. Аналитики ожидали показатель прибыли на уровне 80 центов на акцию при выручке в $4,8 млрд. В текущем году Starbucks планирует нарастить выручку на 16-18%.