Нельзя сказать, что позитивное воздействие контрсанкций на российский фондовый рынок сошло на нет. Каждая волна дискуссии о российском потребительском секторе оказывает дополнительную поддержку акциям крупных сельхозпроизводителей, таких как "Черкизово" (GCHE).
С точки зрения макроэкономики, пищевая отрасль имеет самый низкий порог входа. Для входа в неё достаточно иметь в торговых сетях связи в отделах закупок и небольшой участок земли. Искусственно ограничивать конкуренцию требуется только при демпинге.
Особенность сельского хозяйства в России в том, что отрасль находится в состоянии консолидации. Однозначного лидера нет, но крупные игроки известны. В этой ситуации крупным участникам рынка нужно стать инкубатором для консолидации мелких.
Контрсанкции увеличили спрос на точечное замещение импорта. Наиболее очевидные точки применения этого опыта находятся в сыроделии и мясном скотоводстве. Загвоздка в том, что в сыроделии важен многолетний опыт, а в мясном скотоводстве - порода коров. Мелким фермерским хозяйствам пока трудно на этом специализироваться. Контрсанкции будто бы направляют их развитие в это продуктивное русло, оставляя нишу массового потребления более крупным компаниям.
С течением времени обороты частных фермерских хозяйств, конечно, вырастут, но развивать новацию - затратное дело. С экономической точки зрения, вопрос не в том, выиграют ли мелкие фермерские хозяйства, которые пытаются заполнить нишу, или потребители. Конечно, мало кто в выигрыше от бульдозеров и крематорных печей для уничтожения продуктов.
От санкций доход увеличится, прежде всего, у крупных игроков, таких как "Черкизово", так как люди едят хотя бы раз в день и не будут ждать, пока появятся заменители. На этом фоне интересно поручение премьер-министра России Дмитрия Медведева профильным министерствам о возможном введении ограничения на численность поголовья скота и птицы в личных подсобных хозяйствах. Легализация мелкого сельского хозяйства создаст дополнительный искусственный барьер для входа в отрасль, что укрепит конкурентные позиции крупных российских компаний и сильно удивит экономистов.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.