Во второй половине декабря возможен отскок наверх цен на нефть

Небольшим коррекционным ростом закрылись в понедельник американские фондовые биржи (S&P-500 +0,48%). В итоге на дневных графиках ключевых индексов нарисовались обнадеживающие формации, говорящие о том, что восстановление стоимости акций может быть продолжено. Поскольку вчера котировки техасской нефти WTI побывали на отметке $35/барр, а затем сумели компенсировать падение, остановку продаж и небольшую коррекцию наверх можно было наблюдать в секторе акций американских нефтяных компаний. 

На этой неделе в среду инвесторы узнают вердикт ФРС США относительно уровня учетной ставки. С вероятностью 83% комитет по открытым рынкам (FOMC) завтра примет решение о повышении стоимости денег в экономике. Участники рынка уже во многом подготовились к такому решению. В качестве компенсации, ФРС почти наверняка выпустит мягкие сопроводительные комментарии, поэтому шоковой реакции на фондовых, валютных и сырьевых биржах мы не ожидаем. 

Согласно последнему отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), с начала декабря на сырьевой бирже NYMEX было открыто рекордное количество контрактов (около 182 тыс.) в расчете на падение цен на «черное золото». В середине этой неделе пройдет экспирация по январским фьючерсам на поставку нефти марки Brent. Февральские контракты торгуются на $0,25 выше январских. То, что сейчас котировки Brent пришли к ценовым минимумам 2008 г. ряд участников рынка могут принять за точку опоры и во второй половине декабря мы увидим отскок наверх.  

К открытию торгов на наших биржах во вторник сложился умеренно позитивный внешний фон. Накануне индекс ММВБ зафиксировал снижение на 0,67% (1708,7 п.), в то время как индекс РТС опустился на 2,07% до 761,08 п. Сегодня пройдет экспирация по ряду ключевых декабрьских квартальных фьючерсов. Обычно в этот день на нашем рынке акций возрастает внутридневная волатильность. В понедельник индекс ММВБ по инерции слабого закрытия предыдущей недели обновил свои локальные минимумы, и как ожидалось, пришел на сильный уровень поддержки на 1700 п. Видимо эту зону цен игроки будут использовать в ближайшие дни для того, чтобы развить коррекцию наверх. По сути, индекс ММВБ в середине декабря просто вернулся на средние уровни октября. А значит, на какое-то время он может опять застрять в боковом диапазоне с границами 1700-1745 п.     

Даже несмотря на общую слабость нашего рынка в последние дни, инвесторы продолжают искать на рынке и покупать интересные торговые идеи. В лучшую сторону можно выделить сектор акций производителей удобрений: Уралкалий (+2,67%), ФосАгро (+1,77%). Акции Алроса (+5,5%) вчера обновили свои трехнедельные ценовые максимумы. А вот привилегированные акции Сбербанка (-2,97%) и ММК (-2,94%) в понедельник отыграли их исключение из состава индекса Market Vectors Russia Index после ребалансировки. Слабость котировок продолжает демонстрировать сектор акций российских металлургов.  Котировки Северстали вчера побывали на отметке 630 руб. – здесь проходит линия поддержки среднесрочного нисходящего тренда. От этого уровня можно ждать коррекции наверх, но среднесрочной целью снижения акций Северстали, по-видимому, является уровень поддержки на 620 руб.