В понедельник курс рубля может показать умеренное ослабление

Европейские и американские фондовые индикаторы по итогам торгов в пятницу выросли. Прошедшая неделя была позитивной - инвесторы показали уверенность в том, что мировые Центробанки готовы поддержать рост глобальной экономики. Индексы S&P-500 и Dow Jones сейчас уже торгуются в плюсе относительно уровня начала года. Относительно своих ценовых минимумов года, которые были в середине февраля, заокеанские биржевые индексы поднялись в среднем на 13%. В конце недели в лидерах подъема были акции компаний здравоохранения и финансов. Тем не менее, судя по торговым оборотам, инвесторы сейчас явно не спешат с покупками – просто рынок акций восстанавливает свои позиции накануне очередного сезона квартальных отчетов. Опубликованный в пятницу индекс потребительских настроений Мичиганского университета за март оказался (90,0 п.) слабее прогноза (92,2 п.) и значения за февраль 91,7 п. Напомним, что данные по розничным продажам в феврале также не показали сильной динамики. Все эти разнонаправленные сигналы это пока не дают оснований делать крупные ставки на покупки на американском рынке акций.

В пятницу цены на нефть марки Brent переписали ценовой максимум этого года, побывав возле отметки $42,5/барр. – примерно в этом районе был ценовой минимум августа прошлого года и сильный уровень поддержки в конце декабря. Достигнув его, нефтетрейдеры решили зафиксировать прибыль. Данные по числу буровых установок от компании Baker Hughes опубликованные в пятницу, показали, что число активных нефтяных скважин прекратило падение (+1 ед. за неделю; 387 установок). Если в перспективе ценник по нефти продолжит подъем, то и число нефтескважин может также вырасти - это создаст новое давление по ценам.  

К открытию торгов в понедельник сложился умеренно негативный внешний фон. По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ подрос еще на 1,23% (1914,02 п.). Индекс РТС прибавил 1,30% (885,13 п.). В конце марта российские фондовые индикаторы показывают одни из лучших показателей роста в мире: рублевый индекс ММВБ относительно начала года поднялся на 8,67%, в то время как долларовый индекс РТС вырос на 16,9%. На фоне сильной динамики в ценах на нефть российский рынок акций в пятницу 18 марта вышел на новые максимумы года. Индекс ММВБ побывал возле отметки 1923 п., индекс РТС немного не дотянул до уровня сильного сопротивления на 900 п. Примечательно, что локомотивом роста наших индексов в конце недели стали акции Сбербанка (+2,68%), через которые прошло примерно четверть всего пятничного оборота торгов на Московской бирже. Как и ожидалось, на пробое важного сопротивления на 110 руб. мы увидели усиление покупок (закрытие коротких позиций), что вывело котировки к отметке 112 руб. Чуть выше на 113 руб. находится исторический ценовой максимум.

Пятничное решение ЦБ РФ сохранить учетную ставку на уровне 11% не оказало яркого влияния на динамику курса рубля, которая продолжает иметь высокую корреляцию с ценами на нефть. На этой неделе стоит ожидать некоторой поддержки курса национальной валюты на фоне продаж выручки российскими экспортерами для налоговых платежей в бюджет, но в понедельник курс рубля может показать умеренное ослабление.