Финтех Coupa Software (Nasdaq: COUP) накануне вышел на IPO с капитализацией $853,2 млн, или $18 на акцию. В ходе первой сделки бумага вырастала до $35, на +94,44% выше цены, по которой брали на IPO. По итогам первого дня торгов котировки установились на уровне $33,28 (+84,9%).
Стоимость предприятия к выручке Coupa Software за один день торгов выросла с 7,4х до 14,0х. У Nutanix (Nasdaq: NTNX) аналогичный рост с IPO до последнего закрытия тоже был, но только с 4,5х до 10,8х, у Cotiviti (Nyse: COTV) зафиксировано повышение с 6,0х до 8,4х, у Everbridge (Nasdaq: EVBG) аналогичный показатель вырос с 3,8х до 5,5х, у Trade Desk - с 5,1х до 7,2х, у Apptio (Nasdaq: APTI) - с 3,7х до 4,6х. Таким образом, Coupa смотрится более высоко оцененно, чем большинство других IPO. Можно защитить эту инвестицию тем, что у Twilio (Nyse: TWLO) стоимость предприятия к продажам подскочила с 6,6х до 35,7х.
Исследование последних IPO сектора финансовых технологий показывает, что стоимость предприятия к выручке Coupa Software в худшем случае стабилизируется около средней по отрасли 12,3х. Для этого стоимость одной бумаги должна понизиться до $29,4. Сoupa наиболее высоко оценена из четырёх последних IPO своего сектора, средняя для которых находится около 9,2х, тем не менее к этому уровню её стоимость упадёт вряд ли. Фирма Coupa Software имеет механизм формирования добавочной стоимости за счёт обработки проведённых клиентами расчётов в облаке с целью выработки более эффективных методов ведения бизнеса. Наличие собственного API и использование облака как способа формирования добавочного капитала, а не просто метода коммуникации с клиентам ставит Coupa Software в один ряд с Twilio. По отношению к Twilio, данная компания всё ещё недооценена в 2,55 раза по стоимости предприятия к выручке.
В пятницу мы ожидаем IPO Camping World (Nyse: CWH), а меньше чем через неделю, 12 октября 2016 года, состоится IPO одной из крупнейших солнечных генераций Индии Azure Power Global Limited (Nyse: AZRE).
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.