Согласно опубликованному обзору банковского сектора, в сентябре была получена прибыль в размере 102,9 млрд руб. (против 73,7 млрд руб. в августе), при этом с начала года было заработано 635 млрд руб., из которых 59% по-прежнему приходится на Сбербанк
В валютной части баланса существенного изменения остатков на счетах юрлиц и физлиц не произошло: приток составил 0,4 млрд долл. (физлица приносили валюту, а юрлица, напротив, снимали). При этом из валютного кредитования высвободилось порядка 1 млрд долл., т.е. по кредитно-депозитным операциям образовался приток на 1,4 млрд долл. Банки направили 1,8 млрд долл. на погашение задолженности по валютному РЕПО перед ЦБ РФ и банками- нерезидентами. При этом запас высоколиквидных активов (остатки на корсчетах и депозитах в иностранных банках) сократился на 1,6 млрд долл. (больше чем требовалось). Кроме того, банки продолжили продавать валютные ценные бумаги из портфеля на сумму 1 млрд долл.
В результате этих операций, по нашим оценкам, валютные активы на балансе сократились сильнее обязательств (ОВП по балансу уменьшилась на 2,2 млрд долл.), отметим, что в августе ОВП составляла 21,8 млрд долл. Таким образом, в отличие от корпоративного сектора (валютные остатки на корпоративных счетах снизились на 0,9 млрд долл.) банковский сектор не только ввозит валюту, но и конвертирует ее в рублевые активы. Несмотря на все еще большой запас высоколиквидных активов (47,3 млрд долл. против задолженности перед банками-нерезидентами 18,8 млрд долл.), в начале этого месяца произошло заметное удорожание валютной ликвидности на локальном рынке (спреды IRS-CCS расширились на 50 б.п. до 120-170 б.п.), катализатором чего стал всплеск долларовых ставок в еврозоне (из-за ситуации с Deutsche Bank). Поскольку лишь небольшая часть запаса валютной ликвидности может быть размещена в локальных банках (в т.ч. по причине лимитов), мы ожидаем нарастания дефицита валютной ликвидности (спреды IRS-CCS могут расшириться еще на 25-50 б.п.) вследствие увеличения оттока валюты со счетов корпоративных клиентов в 4 кв. (погашение внешнего долга, "автоприватизация" Роснефти). Кроме того, спросу на иностранные активы будет способствовать ужесточение политики ФРС (повышение ключевой ставки на 25 б.п. в декабре).
В рублевой части баланса на счета корпоративных клиентов произошел большой приток средств в размере 216 млрд руб., что обусловлено сезонным увеличением бюджетных расходов (после некоторой стагнации в летние месяцы). Инвестиции в кредитование и рублевые ценные бумаги оказались почти нулевыми (+11 млрд руб.). Несмотря на то что в результате кредитно-депозитных операций сформировался избыток средств в размере 128 млрд руб., банкам потребовалось увеличить рублевую задолженность перед ЦБ и Минфином на 380 млрд руб., что, скорее всего, связано с эффектом повышения ФОР (вступившего в силу с 1 августа), о чем косвенно свидетельствует существенный рост статьи "Счета в Банке России и в уполномоченных органах других стран" на 596 млрд руб. Ситуация с рублевой ликвидностью до конца года будет определяться, главным образом, способом расчета по приватизации Роснефти
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.