Долговой рынок РФ останется во власти внешних факторов

На денежном рынке в среду сохранилась благоприятная ситуация с рублевой ликвидностью: ставки депо, начинавшие день около 8.75%, довольно быстро опустились сначала к 8.50%, а потом и к 8.25%. На рынке овернайт FX свопов ставки медленно сползали с 9% до 8.60%, поднимаясь до 9.80% лишь в последние минуты торгов (средняя 8.89%). Система остается в состоянии небольшого структурного профицита ликвидности, способствуя стабилизации ставок. На рынке FX свопов наблюдалось небольшое увеличение наклона кривой преимущественно из-за снижения в коротких сроках (1М – 8.74%, 3М – 8.76%, 6М – 8.55%, 12М – 8.43%). Ставки XCCY на 1-5 лет прибавили около 2-3 б.п. (8.43-7.09%) при умеренном повышении в соответствующих IRS на 1-2 б.п. (9.09-8.25%).

Долговой рынок

На фоне продолжения тенденции к плавному ослаблению рубля рынок ОФЗ открывался небольшим расширением доходностей, однако новости об успехе первого (10-летняя ОФЗ 26219 на 20 млрд. руб.) и второго аукциона (5-летняя 26220 на 15 млрд. руб.) позволили котировкам восстановить все утренние потери. Лишь к концу дня некоторое негативное давление вновь стало ощущаться после снижения цен на нефть и новостей о подписанием президентом США закона о расширении санкций. В итоге, кривая ОФЗ завершала день повышением доходностей на 2-3 б.п. в средних бумагах при их неизменности в длинных выпусках. До конца недели рынок, вероятно, продолжит оставаться во власти внешних факторов.