Основными действующими лицами на рынке российских акций по-прежнему остаются краткосрочные спекулянты. Давление медведей на этой неделе заметно ослабело из-за наметившегося восстановления российского рубля и ослабления внешнего негатива. Соответственно, спекулянты вынуждены перестраивать свои игровые предпочтения. Одна часть из них вчера вынуждена была начать фиксировать короткие позиции, другая – пытается воспользоваться возможностью сыграть в long на отскоке. Однако говорить о существенной активизации покупок пока не приходится. Торговый оборот по индексу ММВБ остается на этой неделе довольно слабым. Большинство участников не спешат рисковать и ждут более весомых сигналов от рынка, ориентируясь на пробой индексом ММВБ значимого технического уровня МА200 (1456 п.).
Большую часть вчерашней торговой сессии индекс ММВБ консолидировался в районе балансовых цен – ОВР-5 (1420 п.) и ОВР-20 (1424 п.). Однако к закрытию быкам все-таки удалось добиться качественного перелома ситуации. В отличие от двух предыдущих дней индекс ММВБ закрылся в зоне положительной доходности по краткосрочным торговым позициям. Однако этот успех еще потребует своего подтверждения, учитывая сохраняющиеся невысокие торговые объемы.
Долларовые индексы РТС и MSCI-Ru также показали слом нисходящего тренда и разворот индикатора Parabolic наверх. Полагаем, это хороший знак в пользу того, что рынок находится в начальной фазе формирования новой среднесрочной восходящей волны. По срокам, вроде бы пора.
Хороший квартальный отчет американской Alcoa и данные по снижению инфляции в Китае повысили интерес инвесторов к сектору российских металлургических акций, который показал вчера опережающую динамику роста (+1,9%) по сравнению с остальным рынком. Отраслевой индекс MICEX M&M потерял от январского максимума около 25%, и мы оцениваем потенциал его восстановления на уровне 15%.
Поддержку рынку оказали также акции Сбербанка, где продолжается игра под завтрашнее закрытие реестра. Индекс акций финансового сектора торгуется сейчас на минимальных уровнях с конца 2009 года. Потенциал восстановления данного сектора на перспективу апрель-май может составить 12%.
Утренний внешний фон располагает к продолжению покупок. Накануне заметно подросли цены на природные ресурсы. На американском рынке акций продолжается ралли успеха. Доллар снижается на волне восстановления интереса инвесторов к риску.
Главным индикатором перемен, набирающих силу на нашем рынке, может стать показатель сегодняшней торговой активности участников. Перед индексом ММВБ впереди сильные препятствия, которые потребует для их преодоления обязательного притока новых средств, к тому же у "быков" жесткий лимит по времени, учитывая сегодняшнюю отсечку в акциях Сбербанка. Ближайшее сопротивление расположено на уровне 1440 п. (МА20) и далее в зоне 1455 (ОВР-60) и 1456 п. (МА200). Таким образом, в ближайшие дни наиболее вероятными просматриваются два варианта – либо закрепление в зоне 1422-1456 п., либо продолжение балансирования в районе ОВР-5/ОВР-20 (~1422 п.).
