Акции толкает вверх не только ФРС, но и сила рекламы

После непродолжительного замешательства американские индексы вчера вновь двинулись покорять новые вершины. Одним из условных позитивных драйверов для рынка стали данные Национальной федерации независимого бизнеса NFIB (National Federation of Independent Business) США, показавшие увеличение индекса оптимизма представителей малого бизнеса в апреле до максимального уровня за полгода на фоне их более оптимистичного взгляда на американскую экономику, хотя в отношении активности потребителей у них в среднем более скромные ожидания на ближайшие пару кварталов. Уверенности добавили также данные министерства торговли страны, согласно которым в апреле 2013 года стоимость импорта в США снизилась на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом выражении цены на импорт упали на 2.6%.

Неожиданно и без особых видимых причин в лидеры повышательной динамики вновь выбился финансовый сектор, где большинство бумаг закончили день в «зелёной зоне». Так, акции Citigroup и Bank of America подорожали на 2.39% и 2.77% соответственно, тогда как JP Morgan Chase прибавили 1.13%, хотя на рынке появились слухи, что акционеры последнего не слишком довольны результатами работы CEO Джейми Даймона в последние месяцы и уже более не рассматривают разговоры о его возможной отставке как непристойную крамолу.

Среди акций малой и средней капитализации вчера «зажигали» бумаги медико-исследовательской компании Myriad Genetics (MYGN) из Солт Лейк Сити, которая благодаря своей инновационной системе лабораторных тестов определила 87%-ную вероятность рака груди у голливудской звезды Анджелины Джоли, что мгновенно стало достоянием широкой общественности. По итогам дня акции «выстрелили» на 3%. Надо сказать, что в целом сектор фармацевтики и здравоохранения вчера выглядел вполне «здоровым», прибавив в результате 0.75%, хотя один из его представителей – Unitedhealth Group (UNH) – оказался в числе аутсайдеров торгов, понизившись по итогам дня на 1.27% на новостях о крупных штрафах, которые грозят компании за медлительность в предоставлении медицинских услуг – в частности, сотрудникам госсектора.

Большинство компонентов индекса Dow Jones, 25 из 30, выросли в цене. Как было отмечено выше, локомотивом роста на сей раз выступили банковские акции, среди которых наибольшую ценовую прибавку показали акции Bank of America (BAC, +2.77%). Лидерами повышения среди секторов индекса S&P 500 стали секторы услуг (+0.9%) и промышленных товаров (+0.9%). Хуже всего смотрелся сектор базовых материалов (-0.13%). По итогам торгов индексы Dow Jones и S&P 500 в очередной раз обновили свои исторические максимумы, тем временем индекс Nasdaq поднялся к новому 12-и летнему максимуму.

Европейские фондовые индексы вчера с оглядкой на заокеанские настроения также выросли, хотя евро отступил от своих месячных максимумов (текущая отметка – 1.2935 доллара). Превзошедшая консенсус-прогнозы отчетность европейских компаний компенсировала разочаровывающие данные индекса настроений германских инвесторов ZEW. По данным международной неправительственной исследовательской организации Conference Board индекс опережающих экономических индикаторов в Великобритании в марте повысился до 102.8 пунктов со 102.4 пунктов в феврале.

Сегодня предстоит крайне насыщенный день в плане макростатистических релизов по обе стороны океана. Среди прочих, особое внимание к себе привлекут предварительные данные по ВВП Германии и еврозоны за 1-й квартал, а также выступление главы Банка Англии Мервина Кинга. В США первую скрипку будут играть индекс цен производителей за апрель (напомним, инфляционные показатели сейчас крайне важны для Федрезерва), данные ФРС по активности нерезидентов по покупке американских ценных бумаг (т.н. TIC Flows) и, разумеется, данные по росту промпроизводства за апрель. В этой связи мы ожидаем весьма волатильную торговую сессию.

Согласно опубликованным вчера данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), рост в крупнейших экономиках может немного ускориться в ближайшие месяцы. Так, индекс опережающих индикаторов в марте указал на ускорение роста ВВП США и Японии. ВВП еврозоны – более тонкая материя, однако и здесь есть свои катализаторы. В частности, деструктивные процессы в Германии оказались не такими глубокими, как выглядело в самом начале цикла экономического замедления. Индекс опережающих индикаторов для еврозоны в марте вырос до 100.00 с 99.9 в феврале. Тем не менее, те же опережающие индикаторы указывают на определённое замедление экономического роста в Китае и Бразилии, что не может не тревожить. Опережающий индикатор Индии в марте остался без изменений и составил 972, это был рост ниже тренда, хотя на позитивной стороне, по последним данным, в апреле 2013 года инфляция в Индии замедлилась до минимального уровня за 41 месяц – индекс оптовых цен вырос на 4.89% в годовом выражении. Фактически, у большинства стран BRICS – в частности, Китая и Индии – полностью развязаны руки для внедрения монетарных стимулирующих программ, однако, похоже, страх перед неизведанным заставляет их центробанки медлить, ограничиваясь в редких случаях лишь понижениями ключевой процентной ставки.

На встрече G7 новоиспечённый министр финансов США Джейкоб Лью (Jacob Lew) отметил необходимость возобновления роста ВВП еврозоны, без которого восстановление экономики США и других стран стало бы более сложным и длительным процессом. В конце прошлого года в ОЭСР пришли к выводу, что рост ВВП стран-участниц в 2013 году составит лишь 1.4%, а в 2014 году – 2.3%. Сейчас эти прогнозы выглядят явно устаревшими.