Рубль укрепится по отношению к доллару США

· Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют боковую динамику;

· Межбанковские ставки сохранятся на повышенных уровнях;

· Рубль укрепится по отношению к доллару США на фоне неплохих настроений на глобальных рынках и очередных налоговых выплат.

Банк России в пятницу решил немного увеличить объём лимита по операциям 1-дневного аукционного РЕПО, подняв его до 190 млрд рублей с предыдущих 150 млрд рублей. Спрос и в этот раз превысил объём предложения, составив 236 млрд рублей. По всей видимости, регулятор на неделе продолжит наращивать объём лимита по мере сгущения налоговых туч. Межбанковские ставки в пятницу почти не изменились, индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» понизилась всего на 1 б.п. - до уровня 6.28% годовых.

Федеральное Казначейство при этом продолжает предоставлять банкам солидную поддержку, на предстоящей неделе планируя предложить им 440 млрд рублей. Сегодня состоится первый аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты с лимитом 100 млрд рублей сроком 8 дней. Второй, 14-дневный аукцион пройдёт завтра, будет предложено уже 315 млрд рублей. Ещё один аукцион выпадает на четверг, его срок - 35 дней, лимит - 25 млрд рублей. Минимальная процентная ставка размещения во всех случаях составляет 5.7% годовых.

ИКС 5 Финанс сообщило о своих планах разместить 30 октября бонды серии БО-03 на 5 млрд рублей. Срок обращения выпуска составляет 3 года, оферты не предусмотрено. Ориентир по доходности составляет 9.10-9.31% годовых (купон: 8.90-9.10% годовых). Размещение будет проведено в формате book-building, а книгу заявок предварительно откроют 28 октября в 10:00. Участие в размещении, на наш взгляд, интересно от середины заявленного ориентира по доходности (предлагает премию к кривой бумаг эмитента). Немаловажным является и факт того, что выпуск удовлетворяет требованиям Центробанка о включении в ломбардный список, также выпуск подходит и для включения в список обеспечения по прямому РЕПО с ЦБ РФ.

Не дремлют и заемщики рынка евробондов. Стало известно, что спрос на 7-летние евробонды ОАО «ГМК «Норильский Никель» более чем вдвое превысил объём предложения (более 2 млрд долларов против 1 млрд долларов). Road show началось 15 октября. В то же время «Газпромбанк» планирует 21-22 октября уже своё road show номинированных в евро евробондов. Более точные параметры пока не оглашались.

Смотря на российский рубль, мы видим, что в пятницу настроение его лучше не стало. По итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара вырос на 4.7 коп. - до уровня 31.931 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты поднялся на 11.2 коп. - до 43.662 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины возросла на 7.63 коп. - до 37.21 рублей. Сегодня же рубль имеет шансы на укрепления к доллару США на фоне неплохих настроений на глобальных рынках и очередных налоговых выплат.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Газпромбанк 07 (10 млрд рублей), НОМОС-БАНК 2015 (350 млн долларов), РусГидро 01 (10 млрд рублей), РусГидро 02 (10 млрд рублей).

Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: ДельтаКредит БО-05 (5 млрд рублей), ФСК ЕЭС 29 (20 млрд рублей), Смоленская область 34001 (3 млрд рублей). Погасится выпуск НОМОС-БАНК 2013 (400 млн долларов), пройдёт оферта по выпуску Татфондбанк БО-06 (2 млрд рублей).