МОСКВА, 22 окт - Прайм, Дмитрий Майоров. ГДР ТКС Банка после IPO на Лондонской фондовой бирже (LSE) торгуются в плюсе. Однако перспективы динамики котировок вызывают у аналитиков определенное беспокойство, поскольку сейчас банк переоценен относительно российских аналогов.
К 16.45 мск ГДР банка стоили 18,38 доллара (+5% к цене IPO). При этом цена ГДР поднималась до 19,5 доллара, что на 11,4% выше стоимости при IPO, хотя оно и прошло по верхней границе ценового ориентира 14-17,5 доллара за расписку. Минимальная цена на вторичном рынке составляет во вторник 17,9 доллара.
ДОРОЖЕ СБЕРБАНКА И ВТБ
Аналитики, отмечая прекрасный результат IPO, довольно сдержанно оценивают среднесрочные перспективы динамики котировок ГДР ТКС Банка.
Размещение прошло довольно дорого – примерно по цене в 5 капиталов банка, при том что ВТБ
Фактором текущего роста ГДР ТКС Банка является отсутствие ликвидности по этим бумагам. Аналогичная ситуация наблюдалась в первые дни вторичных торгов, например, Номос банка , говорят аналитики.
"Сейчас практически нет продавцов бумаг ТКС банка на рынке. Инвесторы отдают ГДР, полученные в основном по опционам на доразмещение. При этом многим желающим бумаг не досталось, поскольку переподписка была высокой (до 8 раз, хотя реально все же немного ниже). Между тем действующие акционеры, не продавшие акции в рамках IPO, ограничены в продажах временными рамками (lock up). Поэтому текущий рост носит несколько искусственный характер", - сказал Клапко.
"Безусловно, Тиньков смог грамотно создать красивую инвестидею для иностранцев, упаковав в нее хороший менеджмент, высокие темпы роста актива. Это и обусловило высокую премию во время IPO. Однако стоит посмотреть на бумагу спустя 1-2 месяца, когда по ней появится какой-никакой рынок. Тогда цена, скорее всего, будет пониже", - прогнозирует аналитик Газпромбанка.
"Эйфория, скорее всего, вскоре схлынет, и цены ГДР ТКС Банка снизятся", - также оценивает аналитик "ВТБ 24" Станислав Клещев.
ИТОГ IPO
Цена одной глобальной депозитарной расписки ТКС Банка в рамках первичного размещения акций составила 17,5 доллара, а объем привлеченных средств - 1,087 миллиарда долларов без учета 15-процентного опциона на переподписку.
Сам ТКС банк привлек 175 миллионов долларов, остальное получит Олег Тиньков, владевший 61% акций банка, и другие акционеры (Goldman Sachs Group, Baring Vostok, Vostok Nafta, Horizon Capital и Altruco Trustees Limited). Организаторами размещения выступили "Сбербанк КИБ", Goldman Sachs, Morgan Stanley, J.P. Morgan и "Ренессанс Капитал", агент - Pareto Securities AB. Free float компании составил 34,3%, исключая доразмещение.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
