Российский рынок акций: Прогнозы на неделю 28 октября - 1 ноября

Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на предстоящей неделе некоторого снижения рынка акций РФ и ослабления рубля против доллара и евро, свидетельствуют данные опроса, проведенного агентством "Прайм".

В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индексы ММВБ и РТС за неделю понизятся на 0,18% и на 0,32%, соответственно. Цена на нефть марки Brent останется около 107 долларов за баррель, а курс евро к доллару - выше 1,3750 доллара. Рубль относительно доллара упадет на 21 копейку, а против евро - на 7 копеек.

Индекс ММВБ уже пробил и уровень поддержки на 1510 пунктах, и линию двухмесячного восходящего тренда в районе 1500, что не добавляет оптимизма по поводу дальнейших перспектив российского рынка.

В среду состоится заседание Комитета по открытым рынкам ФРС, на котором будут озвучены планы ФРС по дальнейшей судьбе программы количественного смягчения QE3.

Кроме того, в понедельник выйдут данные по промпроизводству в США, ожидания позитивные. Во вторник ожидаются негативных данных по розничным продажам в США, в среду - нейтральная статистика по индексу CPI в США и нейтральные данных по безработице в Германии. В четверг ожидаются нейтральная статистика по безработице в еврозоне и негативные данные по индексу PMI Чикаго. В пятницу выйдет статистика по индексу ISM, ожидания негативные.

Консенсус-прогноз на 1 ноября

Прогнозы компаний на 1 ноября

Виталий Купеев, аналитик компании "Альянс Инвестиции"

На наступающей неделе российский рынок может просесть ниже отметки в 1500 пунктов по индексу ММВБ. Выход квартальной отчетности "Магнита" (в понедельник), "Роснефти" и ТМК (во вторник) могут создать повышенный интерес инвесторов в этих бумагах.
Из макроданных на наступающей неделе стоит обратить внимание на публикуемую статистику из США о промышленном производстве и динамике розничных продаж за сентябрь, а также об уровне потребительской уверенности в октябре.

Владимир Евстифеев, аналитик банка "Зенит"

Неделя обещает быть крайне насыщенной в части публикации ключевых экономических данных в Европе и США. Главным событием, разумеется, станет заседание ФРС США. Инвесторы попытаются получить подтверждение сдвинувшимся на следующий год ожиданиям по сворачиванию стимулирующих мер. Поступающие сигналы от американской экономики поддерживают такое мнение.

Первая половина недели может оказаться сдержанной: инвесторы будут сохранять осторожность в реакциях на экономические данные и корпоративные отчеты. Затем, если заседание ФРС оправдает ожидания, рынки могут отреагировать кратковременным ростом. К концу недели не исключаем роста коррекционных настроений, а  в качестве причины, вероятно, выступит все та же слабость американской экономики.

Говоря о потенциальных секторах, стоит выделить акции сырьевых компаний. В случае ожидаемых решений ФРС доллар может продолжить ослабление к большинству валют, придав новый импульс ценам на сырье. В целом же рынки должны сохранить умеренным аппетит к риску, что предполагает рост большинства акций и валют.

Анна Линевская, аналитик компании МФЦ

Новая неделя обещает быть очень насыщенной для рынков капитала - российского в том числе. Инвесторы будут активно реагировать на публикуемую макростатистику, ожидая сразу двух ключевых событий недели - октябрьского заседания Федеральной резервной системы и данных по рынку труда в США за уходящий месяц.

Тональность неделе зададут статданные по Германии, которые откроют понедельник: розничные продажи за сентябрь и цены на импорт в сентябре. На пятидневке внимание привлекут данные по индексу потребительского доверия в Германии за ноябрь (вторник), ставка безработицы в октябре (среда). Тот факт, что германская статистика уже несколько месяцев выходит разнонаправленной, вынуждает обращать внимание на все без исключения публикации по макроэкономике Германии.

Еврозона появится в макрокалендаре только к финалу недели, выпустив отчет по ставке безработицы в сентябре (четверг) и инфляции за октябрь. В этих параметрах не ожидается изменений, поэтому если они совпадут с прогнозами, рынок не обратит на них внимания.

Зато пристальное внимание нужно будет обратить на США и Китай. Первый отличится блоком "отставшей" статистики за октябрь, в том числе данными по предварительному ВВП за третий квартал (30 октября, среда). В этот же день, кстати, ФРС завершит двухдневное заседание и сообщит свое решение относительно ставки, состояния экономики и QE3.

Китай выйдет на арену статистики в пятницу и представит индекс деловой активности в промышленности NBS, а также данные по индексу деловой активности в промышленности HSBC за октябрь.

Российский фондовый рынок будет бороться за планку в 1500 пунктов по ММВБ - финал октября тут вполне может оказаться коррекционным, помня ралли этого месяца и его объемы. Для того, чтобы успешно провести и "кристмас-ралли", отечественным акциям нужно охладиться.

Дмитрий Демиденко, аналитик компании "Инвесткафе"

Ключевым событием последней недели октября станет заседание FOMC. Вряд ли следует ожидать от членов Комитета кардинальных решений после слабых данных по американскому рынку труда за сентябрь и возможного замедления экономического роста. Если уж они и решатся на сюрприз, то скорее в сторону расширения пакета стимулирующих мер, чем в сторону его сужения. Честно говоря, у доллара пока мало шансов для начала коррекционного движения против основных мировых валют. Поддержку евро способны оказать данные по безработице в еврозоне и сильный рынок труда Германии.

Инвесторам, оперирующим с рублем, следует обратить внимание на публикацию индекса деловой активности (PMI) в производственной сфере России от HSBC, намеченную на 1 октября. 

Елена Лысенкова, старший аналитик Глобэксбанка

На следующей неделе состоится заседание Федеральной Резервной Службы США. Рынки, скорее всего, будут пытаться уловить любые намеки относительно дальнейшей судьбы QE. По результатам опроса, проведенного агентством Блумберг, большая часть аналитиков полают, что ФРС США начнет сокращать денежную эмиссию только в марте следующего года. Продолжение программы количественного смягчения в США, скорее всего, будет способствовать росту на финансовых рынках, которые будут аккумулировать избыточную ликвидность. Однако уже сейчас некоторые эксперты ожидают, что программа количественного смягчения может быть расширена.

Дмитрий Тремасов, аналитик компании "БКС Форекс"

Техническая картина на российском фондовом рынке за минувшую неделю значительно подпортилась: если раньше мы говорили лишь о медвежьей дивергенции с техническими индикаторами, как о предвестнике возможного разворота, то сейчас мы уже видим вполне явную негативную формацию, реализация которой может привести к коррекции всей волны роста с июня текущего года. Индекс ММВБ к тому же уже пробил и уровень поддержки на 1510 и линию двухмесячного восходящего тренда в районе 1500, что тоже не добавляет оптимизма по поводу дальнейших перспектив российского рынка.

Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют банка

В течение недели мы ожидаем стабилизацию российских индексов вблизи уровня 1500 пунктов по индексу ММВБ. Ближе к концу недели можно будет увидеть повышение индексов, что будет связано с ожиданиями инвесторами свежих месячных данных американского рынка труда, которые будут опубликованы в пятницу первого ноября.

Наиболее интересную динамику могут показать бумаги ГМК, поскольку во вторник будет объявлен размер дивидендов за 9 месяцев. Вполне возможно, что он будет значителен, это необходимо одному из ключевых акционеров компании, а именно - "Русалу". Последней необходимо собрать кэш для погашения очередной порции облигаций.

Далее мы хотим отметить "Алросу", где в пятницу закрылась книга первичного размещения. Несмотря на то, что книга подписана вблизи нижней границы, мы не исключаем краткосрочных спекуляций и роста цены.

Третий момент - "Ростелеком", который может приобрести долю в мобильном операторе Теле2. Пока информация официально не подтверждена, но мы ждем, что именно "Ростелеком" (недавно привлек кредит) приобретет долю (50%) у ВТБ в мобильном операторе.

Андрей Пальянов, аналитик УК "Финам Менеджмент"

Индекс ММВБ будет колебаться в диапазоне 1480-1550. В среду состоится заседание Комитета по открытым рынкам ФРС, на котором будут озвучены планы ФРС по дальнейшей судьбе программы количественного смягчения QE3. Кроме того, в понедельник выйдут данные по промпроизводству в США, ожидания позитивные. Во вторник ожидаем негативных данных по розничным продажам в США. В среду ожидаем нейтральную статистику по индексу CPI в США и нейтральных данных по безработице в Германии. В четверг ожидаем нейтральную статистику по безработице в еврозоне и негативных данных по индексу PMI Чикаго. В пятницу выйдет статистика по индексу ISM, ожидания негативные.

Роман Ткачук, старший аналитик ИГ "Норд-капитал"

Поводов для коррекции пока нет - на заседании ФРС США 29-30 октября сворачивание программы стимулирования экономики маловероятно. В этом году Бен Бернанке начнет передавать дела Джаннет Йелен, в таких условиях Федрезерв вряд ли решится на резкое изменение своей политики. Большинство экспертов Bloomberg считает, что QE Exit начнется не ранее марта следующего года.

27 октября Европа перейдет на зимнее время (США сделает это неделей позднее). Таким образом, разница во времени между Россией и Европой увеличится еще на час - активность российского фондового рынка в первые часы торгов снизится.

На следующей неделе российские компании начнут отчитываться за 3 квартал по МСФО. Первыми это сделают "Магнит", "Роснефть" и Mail.ru Group. За 9 месяцев по РСБУ отчитаются "Акрон" и "РусГидро", а "Норникель" и "Протек" представят операционные результаты за этот же период. Из остальных корпоративных событий выделим собрания акционеров "НОМОС-банка", "Мегафона" и советы директоров "Газпрома" (будет обсуждаться инвестиционная программа на 2013 год и стратегия развития компании на долгосрочную перспективу), ГМК "Норильский никель", НОВАТЭКа, "Транснефти".

Кроме того, закроют реестры по выплате дивидендов акционерам "Уралкалий" (29 октября, дивиденд составит 2,21 рубля), "Северсталь" (31 октября, размер дивиденда пока не определен), "Норильский никель" (1 ноября), "М.Видео" (1 ноября, дивиденд 13,8 рубля). Наконец, акции Vimpelkom Ltd. Будут включены в расчет индекса NASDAQ-100.

Эксперты "РИА Рейтинг"

Новая неделя пройдет на фондовом рынке относительно спокойно. До заседания ФРС на финансовых рынках будет наблюдаться относительное затишье, которое смениться небольшим ростом. По нашему мнению, на заседании ФРС никаких существенных для рынка решений принято не будет, что само по себе станет пусть и слабым, но поводом для оптимизма.

Как следствие - российский рынок к концу недели подрастет до уровня в 1530 пунктов по индексу ММВБ. Лучше рынка могут выглядеть бумаги ритейла и банковского сектора, хуже - акции нефтегазового сектора, где сохраняется неблагоприятная ценовая ситуация.

Валерий Евдокимов, главный аналитик Нордеа банка

Возможно, что эта пауза в виде консолидации или небольшого снижения продолжится на текущей неделе. Российский фондовый рынок пока движется в русле мировых тенденций. Также можно видеть паузу в росте индексов и основных акций и некоторую фиксацию прибыли. Ожидаем продолжения этого тренда в ближайшее время.

В число возможных лидеров роста на текущей неделе могут войти акции "Норильского никеля". 29 октября совет директоров компании обсудит вопрос о дивидендах за 9 месяцев. Ожидаемая дата закрытия реестра - 1 ноября. Другим кандидатом на рост могут стать акции "Дикси" по техническим признакам. Также следует обратить внимание на РДР "Русала". Акции ближайших конкурентов "Русала" - Alcoa (США) и CHALCO (Китай) - в последнее время показывают тенденцию к росту.

Рубль останется в зоне поддержи экспортеров до конца месяца. На ближайшем заседании ФРС вряд ли будет сказано много слов в поддержку доллара, но такое событие может приостановить обвальное падение американской валюты против евро. Что касается рубля, то на неделе поддержка экспортеров будет слабеть по мере выплат налогов. Слабость рынка сырья начнет сказываться и корзина вряд ли сможет продолжить падать, оставаясь недалеко от зоны интервенций ЦБ. Слабость нефти убивает идеи покупки рубля против доллара на текущих отметках и, несмотря на то, что спекулянты могут с удовольствием свозить рубль на максимумы против доллара до 31,5 рубля оттуда как раз стоит присмотреться к покупке валюты. Неделя может завершиться у 32 рублей за доллар.

Юрий Тимощенко, управляющий активами УК "Велес Менеджмент"

На рынке акций началась коррекция. Скорее всего, она продлится не меньше пары-тройки недель, и будет достаточно глубокой: целями для падения индексов могут выступить уровни 1410 пунктов индекса РТС и 1450 пунктов индекса ММВБ. Теоретически мы можем сейчас наблюдать даже разворот долгосрочной тенденции вниз, но пока что утверждать это рано. Следует учесть, что рост рынка в последние 2-3 недели происходил без особого энтузиазма, поэтому оживление продавцов не станет сюрпризом, потому что сомнения покупателей были до сих пор вполне очевидны.

Сильных новостных драйверов нет. Вероятно, российский рынок будет двигаться более-менее синхронно с остальными рынками BRIC, по крайней мере до настоящего момента динамика этих рынков была вполне однообразна. Можно ожидать, что инвесторы будут переоценивать риски с учетом временного решения проблемы потолка госдолга в США, которая по сути не решена, а "передвинута" в будущее. Таким образом краткосрочные риски были сняты в ущерб долгосрочным.

-На уходящей неделе наметилась тенденция к снижению нефти, что скорее всего приведет к менее выгодному положению нефтегазового сектора. С другой стороны, в мире явно оживился спрос на металлургию, поэтому разумно будет рассчитывать на поддержку данного сектора и на нашем фондовом рынке.  

Строго говоря, в настоящий момент лучше всего не иметь позиции в рынке акций вообще. Возможно, интересна будет лонг в евро за рубли и шорт в нефти. Вероятно, лонг в золоте может принести неплохую прибыль.