Рубль ослабнет по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых бондов чуть понизятся на фоне высокой стоимости заимствования;

· Минфин плохо справится с аукционами по размещению 3-летних и 7-летних ОФЗ;

· Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;

· Рубль ослабнет по отношению к доллару США.

Вчера Минэкономразвития разродилось на свежие прогнозы, которые не прибавили оптимизма в традиционно серые для последнего времени экономические будни. Негативные ноты слышны со всех фронтов. Во-первых, был понижен прогноз по темпам роста ВВП на 2013 год - до 1.4% с предыдущих 1.8%. Также были ухудшены прогнозы и на 2014 (до 2.5% с 3.0%), 2015 (до 2.8% с 3.1%) годы. Об этом сообщил нынешний министр экономического развития Алексей Улюкаев. Было сказано о том, что некоторые улучшения есть, но стагнация продолжается и продолжится в следующем году. Во-вторых, был ухудшен прогноз по инфляции - 6.2% против 6.0%. На 2014-2016 гг. прогнозы остались неизменными: интервал 4.5-5.5% с целевым значением 4.8%, интервал 4-5% с целевым значением 4.9% и интервал 4-5% с целевым значением 4.4% соответственно.

В дополнение к вышесказанному был МЭР ухудшен прогноз и по национальной валюте на следующий год. Теперь среднегодовой курс доллара ожидают на уровне 33.90 рубль/доллар против предыдущих 33.40 рубль/доллар. Разница получается довольно существенная: тяготение к 34-рублёвой, а не 33-рублёвой отметке. В базе такого пересмотра лежит корректировка счета текущих операций. По словам министра сальдо текущих операций останется положительным в 2014 году, но при этом уменьшится (до $28 млрд с $21 млрд). Это должно привести к ослаблению рубля. Бодрости последнему на валютных торгах вчера это не прибавило.

Бинбанк сообщил о том, что его Совет Директоров на заседании 6 декабря рассмотрит вопрос о размещении 11 новых выпусков бондов серий БО-04-БО-14. Параметры данных выпусков пока не раскрываются. На текущий момент в обращении находится три выпуска облигаций в общей сложности на 8 млрд рублей. Один из них (серии БО-01) скоро погасится - 20 декабря. Эмитент имеет долгосрочный международный рейтинг «B» от агентства Standard & Poor's, что удовлетворяет требованиям включения его бондов в Ломбардный список ЦБ РФ. Ждём новостей.

Традиционно для среды пройдёт аукционы Минфина по размещению ОФЗ. В этот раз будут предлагаться бонды серии 26214 с погашением 27 мая 2020 года (дюрация - 7 лет) и серии 25082 с погашением 11 мая 2016 года (дюрация - 3 года) в совокупности на 20 млрд рублей (в равных пропорциях). Параметры выбраны вполне уместные: короткие дюрации и относительно небольшие объёмы предложения. Рыночная конъюнктура сейчас не идеальная (в том числе и слабеющий рубль), с чем нужно считаться. Как мы помним, в прошлую среду планы в 100-процентном объёме выполнить не удалось. Озвученные вчера ориентиры по доходностям выглядят следующим образом: 7-летки - 7.54-7.59%, 3-летки - 6.65-6.7%.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк Зенит 09 (8.60% годовых), ВТБ Лизинг Финанс 07 (8.15% годовых), ГЛОБЭКСБАНК БО-07 (9.00% годовых), Газпром нефть 12 (8.50% годовых), РЖД БО-18 (8.20% годовых), Синергия БО-03 (11.00% годовых), ТрансФин М-04 (10.50% годовых), ТрансФин М-05 (10.50% годовых), ТрансФин М-06 (10.50% годовых), ТрансФин М-07 (10.50% годовых), Uranium 01 (9.75% годовых), Волгоградская обл 34004 (7.25% годовых), Москва 25067 (7.00% годовых), Самарская область 35007 (7.49% годовых), Свердловская область 34002 (9.95% годовых), Россия-ОФЗ-25079-ПД (7.00% годовых), Россия-ОФЗ-26213-ПД (7.40% годовых), Россия-ОФЗ-26214-ПД (6.40% годовых), Россия-ОФЗ-46018-АД (7.00% годовых).

Погасятся выпуски: ВТБ Лизинг Финанс 07 (7.692% годовых), Самарская область 35007 (10.00% годовых), ТрансФин М-05 (10.00% годовых), ТрансФин М-04 (10.00% годовых). Состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: ОВК Финанс 01 (15 млрд рублей), Россия ОФЗ 25082 ПД (10 млрд рублей), Россия ОФЗ 26214 ПД (10 млрд рублей). Пройдёт оферты по выпускам: Татфондбанк БО-03 (2 млрд рублей), Трудовое 01 (23 млн рублей).