Рубль укрепится по отношению к доллару США

Прогнозы на текущий день:

· Цены корпоративных рублёвых бондов зафиксируют боковую динамику;

· Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;

· Рубль укрепится по отношению к доллару США в свете неплохих настроений на глобальных рынках.

В пятницу Банк России вновь нарастил объём предложения по 1-дневному аукционному РЕПО, установив лимит в размере 710 млрд рублей вместо предыдущих 630 млрд рублей. Спрос со стороны банковского сообщества составил 512.4 млрд рублей, так что такая щедрость, собственно, и не требовалась. Индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» не шелохнулась, оставшись на уровне повышенных 6.76% годовых. Напряжение на банковской арене подстёгивает и налоговый период. В пятницу отечественные организации рассчитывались по 1/3 суммы НДС за III квартал 2013 года, теперь им предстоят следующие выплаты: 25 декабря - НДПИ и акцизы; 30 декабря - налог на прибыль. Перед новым годом особенно у банков расслабиться не получится.

Традиционно поддержит банки рублём и Федеральное Казначейство, которое на предстоящей неделе предложит им воспользоваться 100 млрд рублей средств. Завтра на депозитном аукционе будет предложено 50 млрд рублей сроком на 21 день. Дата возврата средств - 15 января 2014г. Второй аукцион пройдёт через день (26 декабря) с аналогичными параметрами. Минимальная процентная ставка размещения определена на уровне 6% годовых.

Внешэкономбанк определил 26 декабря в качестве даты начала размещения биржевых бондов 4-й серии совокупным объёмом 10 млрд рублей. Срок обращения облигаций составляет 4 года, а финальный ориентир купона был определён на уровне 8.40% годовых, что соответствует доходности 8.67% годовых. Первоначальный ориентир по доходности был 8.62-8.88% годовых, а потом он был сужен до 8.62-8.78% годовых.

Российский рубль по итогам валютных торгов на Московской бирже в пятницу зафиксировал символическое укрепление по отношению к доллару США (32.9805 рубль/доллар; -0.95 коп.), при этом ослабнув по отношению к единой европейской валюте (45.1005 рубль/евро; +7.05 коп.). В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины выросла всего на 2.62 коп. - до отметки 38.4342 рублей. Ведущие фондовые бенчмарки выглядели вполне неплохо и смогли зафиксировать по итогам торгов умеренный рост, а «чёрное золото» выглядело очень уверенно, заработав более 1.7% (баррель Brent подорожал до $111.85). Так что пока инвесторы не очень-то расстраиваются из-за сокращения программы QE. Рубль, являясь рисковым активом, смотрится хуже, но и он пока избегает сильно стресса. Полагаем, что сегодня национальная валюта сможет-таки укрепиться к доллару США.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: МКБ БО-05 (9.20% годовых), Транснефть БО-01 (7.50% годовых), Транснефть БО-02 (7.50% годовых), Кузбассэнерго-Финанс 01 (8.05% годовых), Национальный капитал БО-03 (8.20% годовых), Национальный капитал БО-04 (8.20% годовых), РЖД 15 (8.15% годовых), Томск 34003 (9.63% годовых), Тверская обл 34008 (9.70% годовых).

Состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: Роснефть БО-05 (20 млрд рублей), Роснефть БО-06 (20 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску Связь-Банк 03 (5 млрд рублей). Погасится выпуск ВТБ 2013 (1 млрд китайских юаней).