Ключевой краткосрочный уровень поддержки по Brent - 103 доллара

Котировки нефтяных фьючерсов в пятницу снизились на фоне невысокой торговой активности. Как мы и ожидали, цены на Brent отступили от максимумов прошлой недели, но остались в рамках текущего краткосрочного торгового диапазона ввиду отсутствия значимых для рынка событий. Рынок WTI, напротив, вошел в режим консолидации вблизи одномесячных максимумов после заметного отскока цен в течение последних двух недель. Несмотря на некоторый подъем цен в конце января рынок WTI по итогам месяца остался практически на уровне начала года, тогда как Brent за тот же период потеряла в цене около 3%.

• На фоне отсутствия фундаментально значимых событий рынок претерпел коррекцию, поскольку ряд участников перед выходными зафиксировал прибыль. В результате цены на Brent опустились до уровня трехдневной давности, но остались в пределах узкого торгового диапазона. Дополнительное давление на цены в Лондоне оказало сохраняющееся неприятие рисков инвесторами на мировых рынках акций и дальнейшее укрепление доллара.

• Котировки WTI также приостановили свою динамику после активного подъема, который наблюдался с середины января на фоне высокого спроса на дистилляты в США в связи с морозами. В минувшую пятницу спред цен на Brent и WTI стабилизировался на уровне, последний раз зарегистрированном в октябре прошлого года. Из-за сильных заморозков на северо-востоке США стоимость топочного мазута на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже поднялась до многолетних максимумов. Согласно отчету Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA) за период с 18 по 24 января (опубликован в прошлую среду), по сравнению с предыдущей неделей коммерческие запасы дистиллятов сократились намного больше, чем ожидалось - на 4.6 млн барр. Потребление дистиллятов по итогам последних четырех недель увеличилось на 10.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сокращению дисконта цены WTI относительно Brent в конце января также способствовали ожидания участников рынка в отношении стабилизации уровня запасов нефти на терминале в Кушинге в свете новостей о том, что компания TransCanada ввела в эксплуатацию южную ветку трубопровода Keystone XL.

Прогноз на день. На этой неделе динамику нефтяных котировок будет определять множественная макроэкономическая статистика, в том числе в конце недели - важнейший отчет о количестве обращений за пособием по безработице в США, а сегодня - индексы экономической активности (PMI) в обрабатывающей промышленности Китая, США и еврозоны. Мы ожидаем, что в ближайшее время котировки Brent останутся в границах текущего диапазона. При этом в начале недели не исключена их небольшая коррекция в направлении нижней границы диапазона с поддержкой в районе минимумов середины января.

Технические индикаторы. Поддержка Brent по-прежнему обеспечена в пределах 105-105.5 долл. (нижняя граница текущего диапазона) и далее - на отметке в 103 долл., представляющей ключевой краткосрочный уровень поддержки. В случае роста сопротивление будет ощущаться у верхней границы текущего диапазона - на уровне 108.5-109 долл. Закрепление выше этого уровня послужило бы сигналом к дальнейшему росту цены, потенциал которого ограничен отметкой 113 долл. Цена WTI встретит заметное сопротивление на уровне 99-100 долл. В случае обратной динамики и закрепления ниже 95 долл. поддержка будет ощущаться на уровне 93 долл.