Ставки денежного рынка немного подрастут, доходности ОФЗ сильно не изменятся

Долговые рынки - прогнозы на текущий день:

Цены корпоративных рублёвых облигаций зафиксируют рост;

Ставки денежно-кредитного рынка немного подрастут;

Доходности ОФЗ сильно не изменятся.

Российский рубль в пятницу сдал позиции, хоть и не сильно, но всё-таки ослабнув по отношению к «американцу» и «европейцу». Опереться, действительно, было особо не на что. Российские фондовые бенчмарки торговались на красной территории. Нефть марки Brent по-прежнему находится ниже 111-долларового рубежа. Полагаем, что «выбиться в дамки» у национальной валюты у национальной валюты на таком фоне вряд ли получится, если только не придёт поток свежих позитивных новостей.

Межбанковские ставки закрыли неделю на мажорной ноте. Так, главный бэнчмарк рынка - ставка Mosprime по кредитам «овернайт» - за 7 дней в буквальном смысле обвалилась на 1.27 б.п. (до уровня 7.33% годовых). Такие комфортные уровни могут дать сектору корпоративного рублёвого долга импульс к росту.

Федеральное Казначейство выдаст банкам на этой неделе 115 млрд рублей. Уже сегодня будет предложено 15 млрд рублей на 192 дня. Минимальная процентная ставка размещения - 10.0% годовых. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 15 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5 штук. Закрытая форма отбора заявок. Следующий аукцион пройдёт уже завтра. Лимит - 50 млрд рублей. Срок размещения - 35 дней. Минимальная процентная ставка размещения - 8.1% годовых. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 15 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5 штук. Открытая форма отбора заявок. 10 июля предложат 50 млрд рублей на те же 35 дней. Минимальная процентная ставка размещения - 8.1% годовых. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 15 млн руб. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5 шт. Закрытая форма отбора заявок.

Росстат официально подтвердил июньскую инфляцию в России на уровне 0.6%. Опираясь на данные Росстата, в годовом выражении инфляция выросла до 7.8%, а с начала года показатель «нагулял» уже 4.8%. Ранее первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева говорила о том, что по итогам года инфляция может составить 6.5%, однако основной прогноз регулятора пока неизменен - 6% ровно. Такая оценка (6.5%) видится нам более реалистичной, однако мы, всё же, склоняемся к более высокой инфляции - в районе 7% по итогам года. Директор департамента долгосрочного стратегического планирования Минфина Максим Орешкин прогнозировал, что в июне годовая инфляция достигнет максимума в этом году, составив 7.7-7.8%. В дальнейшем министерство ожидает замедления темпов роста цен.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: НОВИКОМБАНК-БО-01 (9.20% годовых), Сбербанк России-2015 (5.50% годовых).

Погасятся выпуск рублёвых бондов: НОВИКОМБАНК-БО-01 (3 млрд рублей). Пройдут оферты по выпуску: Банк ФК Открытие-БО-05 (7 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится.