Ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0,3%, вблизи отметки 1330 по индексу ММВБ

Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный. Вместе с тем, вечернее падение фьючерсов на индекс РТС и на «голубые фишки» создает предпосылки для умеренно негативного старта торгов в России.

Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.3%, вблизи отметки 1330 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1320, 1310 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1350, 1360 п.

Вероятно, в первые минуты торгов локальный рынок отыграет вечернее падение фьючерсов на индекс РТС. Скорее всего, индекс ММВБ обновит свой среднесрочный минимум и найдет поддержку вблизи отметки 1330 п.

Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на локальный рынок может оказать публикация еженедельных данных о количестве первоначальных заявок на пособия по безработице в США (16.30 мск).

В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.71%) и РТС (-2.56%) вновь закрылись с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС выглядел заметно слабее рублевого индикатора на фоне существенного внутридневного ослабления обменного курса национальной валюты по отношению к доллару США. К исходу первой половины дня индекс ММВБ прочно закрепился ниже психологически значимой отметки 1350 п., что явилось техническим сигналом в пользу развития новой волны распродаж. Среднесрочная техническая картина в индексах ММВБ и РТС вчера также усугубилась в связи с состоявшимся обновлением трехмесячных минимумов.

Таким образом, под влиянием ухудшившегося внешнего фона, российский рынок вышел вниз из состояния недельной консолидации. Мы наблюдаем продолжение месячного нисходящего движения индексов ММВБ и РТС под воздействием неблагоприятных геополитических факторов. Состоявшееся введение «свежих» пакетов международных санкций в отношении России не снимает рисков, связанных с продолжающимся вооруженным противостоянием в приграничных областях Украины. Кроме того, западные страны не исключают введения новых ограничительных мер.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) несколько расширили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 15 п. или 1.3%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в широком диапазоне от 1% до 7% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидерами падения среди «голубых фишек» стали представители банковского сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, -3.63%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -6.42%), ВТБ (VTBR RM, -4.85%). Вслед за введением западных санкций против «Сбербанка» и ВТБ встал вопрос об исключении их акций из базы расчета фондовых индексов MSCI. В случае реализации подобного сценария бумаги указанных банков подвергнутся еще более масштабным распродажам.

Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, -5.00%) продолжили опережающее падение в связи с неподтвержденными слухами о том, что Россия может запретить или ограничить транзитные полеты европейских авиакомпаний через свою территорию в ответ на недавнее введение адресных санкций со стороны ЕС в отношении принадлежащей «Аэрофлоту» авиакомпании «Добролет». В настоящее время «Аэрофлот» получает сборы от иностранных авиаперевозчиков за пролет над территорией Сибири из Европы в Азию.
Акции МТС (MTSS RM, -2.55%) оказались под усиленным давлением в связи с сообщением эмитента о временной приостановке дочерней компанией оказания услуг мобильной связи в Крыму. Оператор связи сослался на технические проблемы. Вместе с тем, текущие трудности, по-видимому, связаны с охлаждением политических отношений между Россией и Украиной. В результате последних событий начинается введение взаимных экономических ограничений. В середине августа специальный комитет на Украине планирует огласить перечень российских юридических и физических лиц, в отношении которых будут введены санкции. Согласно данным МТС, она занимает 37% украинского рынка и обслуживает на нем более 21 млн абонентов.
Отметим также резкую просадку бумаг «Мечел»-ао (MTLR RM, -7.40%), «Мечел»-ап (MTLRP RM, -9.33%). Вероятно, состоявшиеся распродажи связаны с неопределенностью по поводу будущего эмитента. В условиях недавнего введения западных санкций в отношении российских банков положение этой закредитованной компании становится еще более уязвимым. Не стала позитивом и недавняя публикация производственных результатов деятельности «Мечела» за 1 полугодие 2014 г. За отчетный период эта компания существенно сократила объемы производства стали и чугуна, а также добычу угля. 

Одними из немногих подорожавших акций вновь стали бумаги «Транснефть»-ап (TRNFP RM, +0.68%). По-видимому, их двухдневный прирост против падающего рынка произошел под влиянием сугубо технических факторов. Они отскочили вверх после очередной неудачной попытки пробоя значимой среднесрочной поддержки, расположенной в районе 72500 руб.

Сильнее рынка также закрылись бумаги «Русгидро» (HYDR RM, +3.31%), «Уралкалий» (URKA RM, +1.53%), ПИК (PIKK RM, +0.15%), «Русал» РДР (RUALR RM, +3.81%), «Автоваз»-ап (AVAZP RM, +4.21%).

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным повышением в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.15%. Японский индекс Nikkei225 потерял 0.4%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.5%.