На российском рынке акций ожидается нейтральный старт торгов и боковик в течение дня

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как близкий к нейтральному.

Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1435-1440 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1430, 1420 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1450, 1460 п.

Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние бокового движения вблизи уровня открытия. Неопределенный внешний фон пока не способствует направленному движению локального рынка.

Серьезным фактором риска для российского рынка становится текущее ухудшение настроений на нефтяном рынке. Поэтому он может сдвинуться на фоне вечерней публикации еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (18.30 мск). 

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.87%) и РТС (+0.65%) вновь завершили торги с повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок упрямо продолжает свое полуторанедельное восходящее движение. Вчерашние покупки состоялись при поддержке позитивной динамики основных фондовых индексов в Европе и в США.

Мы помним, что рынок всегда прав. Вместе с тем, продолжение коррекционного роста, состоявшегося в течение последних торговых дней, уже выходит за рамки логичного технического отскока. Кроме того, в начале текущей недели мы наблюдали сокращение торговых оборотов на растущем рынке. Аргументы о смягчении геополитических рисков, как о поводе для продолжения покупок, пока не выдерживают строгой критики. Недавние переговоры в Берлине по поводу урегулирования украинского кризиса состоялись в четырехстороннем формате (Россия, Франция, Германия и Украина), но без участия представителей самопровозглашенных республик ДНР и ЛНР. В то же время, премьер-министр самопровозглашенной Донецкой народной республики Александр Захарченко в качестве условия для начала переговоров с Киевом требует признания ее независимости. В связи с приближением Дня независимости Украины (24 августа) на востоке страны продолжаются активные боевые действия с целью достижения реальных военных успехов. Наконец, российская гуманитарная колонна, предназначенная для жителей Донецкой и Луганской областей, до сих пор не смогла пересечь границу Украины. Это говорит о фактическом отсутствии прогресса в деле урегулирования текущего кризиса политическими средствами.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) пришли в состояние контанго величиной в 1.5 п., или 0.12% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне существенного подъема индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Заметно сильнее рынка вчера выглядели представители металлургического сектора: ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +3.33%), «Северсталь» (CHMF RM, +3.15%), НЛМК (NLMK RM, +3.02%), ММК (MAGN RM, +1.21%), «Мечел»-ао (MTLR RM, +0.95%). Вероятно, некоторым позитивом для сталелитейных компаний послужило известие об остановке ряда крупных металлургических производств в Донецкой области Украины в результате ведения боевых действий.

Дополнительным поводом для покупок в акциях ТМК (TRMK RM, +4.09%) стала новость о том, что ОАО «Роснано» планирует приобрести около 6% акций эмитента в рамках дополнительной эмиссии.

Бумаги «РусГидро» (HYDR RM, +3.18%) также существенно опередили рынок в связи с новостью о вероятном сотрудничестве с «Роснано». Компании ведут переговоры о создании совместного венчурного фонда объемом около $200 млн на паритетной основе. Предполагается, что совместный фонд будет специализироваться на инвестициях в электроэнергетику.

Акции «КАМАЗ» (KMAZ RM, +6.44%) резко повысились в связи с сообщением эмитента о подписании соглашений по поводу создания двух совместных предприятий с одним из мировых лидеров в производстве грузоподъёмной техники - концерном «PALFINGER». К указанному событию оказалось приурочено распоряжение премьер-министра РФ Дмитрия Медведева о предоставлении «КАМАЗу» государственных гарантий по облигационным займам в объеме 35 млрд руб. сроком до 15 лет. Таким образом, российский автопроизводитель диверсифицирует свой бизнес при долгосрочной поддержке со стороны государства. Не секрет, что российский рынок грузовых автомобилей сейчас переживает не лучшие времена. Создание новых предприятий станет одной из долгосрочных мер для сохранения текущих рыночных позиций «КАМАЗа».

Акции «Армада» (ARMD RM, +11.02%) продолжают технический отскок после недавнего резкого падения, поводом для которого стало усугубление корпоративного конфликта. В СМИ появились сообщения о том, что члены переизбранного совета директоров не могут получить доступа к документам и печатям компании. Высказываются неподтвержденные подозрения о том, что контракты эмитента продолжают исполняться другим юридическим лицом.

Существенно хуже рынка торговались бумаги «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, -1.94%), МТС (MTSS RM, -0.94%), «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -0.91%), «АЛРОСА» (ALRS RM, -0.69%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, -1.50%).

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются со слабым понижением в пределах 0.05%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.8%. Гонконгский Hang Seng незначительно повысился.