Сегодня котировки Brent сохранят волатильность в рамках бокового тренда выше $100 за баррель

Котировки фьючерсов на нефть Brent незначительно понизились по итогам вчерашних пассивных торгов. Давление на стоимость обоих основных сортов нефти оказало заметное восстановление доллара в свете неожиданного снижения учетной ставки ЕЦБ. Кроме того, потенциал роста цен на нефть ограничивают появившиеся надежды на прекращение военных действий в Украине. В остальном направление рынку нефти задавала макроэкономическая ситуация. Реакция котировок WTI на публикацию еженедельного отчета о состоянии топливных запасов носила весьма сдержанный характер.

Отчет Управления энергетической информации Минэнерго США о состоянии топливных запасов за период с 23 по 29 августа не содержит ничего неожиданного: по сравнению с предыдущей неделей коммерческие запасы сырой нефти в стране сократились на 0.9 млн барр., несмотря на снижение загрузки перерабатывающих мощностей на 0.2 пп до 93.3%. В то же время среднесуточный импорт нефти в США практически не изменился, составив 7.29 млн барр.

Добыча нефти на территории США за неделю также не изменилась, составив 8.63 млн барр./сут. (данный показатель продолжает оставаться вблизи максимальной отметки за последние 28 лет). Запасы нефти на терминале в Кушинге сократились на 0.39 млн барр. до 20.28 млн барр.; относительно начала года их объем понизился на 49%. Суммарные запасы нефти в отчетном периоде снизились до 359.6 млн барр. (минус 0.3% с начала года). Наиболее значительное сокращение запасов - более чем на 1 млн барр. - было зарегистрировано в регионе PADD5 (западное побережье США). 

Коммерческие запасы бензина по сравнению с предыдущей неделей сократились больше, чем ожидалось - на 2.3 млн барр., а запасы дистиллятов неожиданно выросли на 0.6 млн барр. Спрос на дистилляты за последние четыре недели увеличился на 5.1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; потребление бензина за тот же период сократилось в годовом сопоставлении на 0.7%. Среднее суммарное потребление нефтепродуктов за четырехнедельный период составило 19.71 млн барр./сут., увеличившись в годовом сопоставлении на 2.7%.

Как и ожидалось, вчера в отсутствие существенных новых событий нефтяные котировки оставались в границах текущего диапазона, а объем торгов заметно сократился по сравнению с концом августа. Избыток предложения нефти на рынках стран атлантического бассейна продолжает оказывать давление на настроения инвесторов. Также пройдет еще какое-то время, прежде чем исчезнут опасения относительно низкого уровня спроса, объем которого со стороны еврозоны и Китая пока не вселяет оптимизм. Между тем в преддверии сезонных ремонтно-профилактических работ на НПЗ в Европе и США котировки нефтяных фьючерсов уже значительно просели, что отражало снижение премий к цене спотовых контрактов в конце лета.

Мы по-прежнему ожидаем, что сегодня котировки Brent сохранят волатильность, демонстрируя боковой тренд выше уровня ключевой психологической поддержки в 100 долл. Тон широкому рынку будет задавать статистика американского рынка труда за август. Также в центре внимания остается Украина: на сегодня заявлена встреча киевских властей с представителями юго-восточных регионов для подписания договора о прекращении огня.

На данный момент уровень поддержки цены Brent составляет 99.5-100 долл.; потенциал дальнейшего снижения ограничен отметкой в 97.5 долл., соответствующей минимальному уровню апреля 2013 года. При обратной динамике сопротивление будет ощущаться на отметках 103.2 долл. и затем 104.5 долл.Потенциал роста цены WTI ограничен уровнем 96 долл., а далее рынок встретит сопротивление на отметке 98.5 долл. В случае снижения цены уровни поддержки составят 92.6 долл., а затем - 91.3 долл. (вблизи январских минимумов).