ФРС расстроила рынки намеками на повышение ставок во II половине 2015 г

Рынок закрылся умеренным снижением. Внутри дня Индекс ММВБ обновлял 4 летний максимум, но к вечеру оптимизм растаял. Против рынка выросли акции Банка ВТБ (+ 5,56%), несмотря на снижение рекомендации и целевого уровня одним из ведущих инвестбанков. Бумаги Магнита (-9,49%) обвалились в отсутствие новостей.  Рубль вернулся к отметке 68 за доллар США. Торговые объемы на рынке были ниже среднего.

Поводом к коррекции рынка стали сообщения о том, что ЕС может продлить на полгода, а возможно и расширить санкции в отношении России. Игроки не ожидали отмены или смягчения санкций, так что это событие будет иметь ограниченное влияние на рынок. Мы полагаем, что позиция отдельных членов ЕС обусловлена опасением раскола, в частности, особым мнением Греции, поэтому события решено было форсировать.  

Позитивной новостью для российского рынка стали сообщения о том, что Минфин разместил ОФЗ с плавающей ставкой.  Мы считаем, что в ближайшие годы основой рынка гособлигаций станут бумаги с переменным доходом либо краткосрочные бумаги, подобно тому, как это было в 90-е годы. 

Из корпоративных новостей стоит отметить, что Роснефть (-3,14%) может получить из ФНБ 1,3 трлн. Компания не раскрывает проектов, на которые планируется направить финансирование. Мы не исключаем, что в случае объявления приватизации Башнефти, Роснефть захочет в ней поучаствовать, но это может произойти не ранее 3 квартала. Тем не менее, рубль может оказаться под давлением спекулянтов из-за опасений, что деньги, выделенные Роснефти, уйдут на покупку валюты.  

Торговой идеей на сегодня является: акции Татнефти (-2,99%) Спек. продажа. Цель – 260 руб. 

Сегодня на рынке мы ожидаем умеренное снижение. Внешний фон слабонегативный. На локальном рынке в фокусе операционная отчетность АЛРОСЫ (-3,34%), бумага может отыграть позитивную новость о росте производства алмазов в 4 квартале на 8%.

Фондовые индексы США в среду резко упали и закрылись в минусе после того, как ФедРезерв сообщил, что американская экономика росла твердыми темпами и дал рынку понять, что по-прежнему собирается повысить процентные ставки в этом году.

В заявлении ФРС после заседания повторяется, что центральный банк может быть "терпеливым" при принятии решения о повышении ставок. Это исключает обсуждение повышения ставок из повестки следующих двух стратегических встреч в марте и в конце апреля. Однако, члены ФедРезерва и не показали признаков того, что они колеблются относительно повышения процентных ставок во второй половине 2015 года. Решение было единогласным.

Сегодня мы ожидаем, что в 13:00 МСК будет опубликован индекс экономического настроения еврозоны. Показатель является наиболее важным с точки зрения оценки перспектив экономического роста. Ждем увеличения показателя, что станет хорошим стимулом для активизации покупок. 

До открытия торговой сессии в США в первый раз в качестве публичной компании отчитается Alibaba (BABA). Ожидаем хороших данных о прибыли и позитивную реакцию участников рынка. 

От этих двух событий во многом зависит тренд ближайших недель, так как решение ФРС оказалось на уровне ожиданий, а в текущий сезон отчетов немало компаний снижают прогноз по прибыли на этот год. 

Также сегодня отчитываются перед открытием торгов ConocoPhillips (COP) и Ford Motor (F) (ожидается снижение прибыли по обеим), а после завершения сессии  – Amazon.com (AMZN) и Google (GOOGL) и Visa (V) (снижение прибыли у первой и рост у оставшихся двух).