Открытие торгов в РФ состоится вблизи уровней вчерашнего закрытия

Европейские рынки акций продемонстрировали на торгах в четверг снижение (EuroTOP100: -0.9%, DAX: -1.9%, CAC40: -0.6%) на фоне фиксации прибыли после существенного подъема с начала года. Снижение было зафиксировано преимущественно в акциях потребительского сектора, тогда как нефтегазовые компании преимущественно выглядели неплохо на фоне роста цен на нефть.

Рынок акций США незначительно снизился по итогам сессии по ключевым индексам (S&P500: -0.1%; Nasdaq: -0.1%) в отсутствие идей для продолжения роста. Лучше рынка выглядели акции потребительского сектора и розничной торговли, а также сектора коммерческой недвижимости.

Торговая сессия четверга на российском фондовом рынке оказалась достаточно волатильной, однако по итогам сессии ключевые индексы смогли выйти в плюс (ММВБ: +0.5%; РТС: +0.9%). Поддержку рынку оказала динамика цен на нефть при отсутствии негативных новостных сюрпризов с глобальных рынков. Торговая активность вновь увеличилась и была выше 7-дн. максимума. 

В нефтегазовом секторе наблюдалась смешанная динамика – ряд акций во главе с Газпромом (+1.5%), НОВАТЭКом (+2.6%) и Сургутнефтегазом (ао: +4.7%) заметно выросли в цене, однако лидировавшие днем ранее бумаги Башнефти (ао: -0.3%; ап: -0.5%) просели, также как и ЛУКОЙЛ (-0.6%) и Газпромнефть (-1.5%). В финансовом секторе лучше рынка выглядели акции Московской биржи (+2.5%) и вновь бумаги Банка Санкт-Петербург (+3.5%). Сталелитейные компании продолжают находиться под давлением из-за изменения курсов валют и понижения цен на прокат на внутреннем и внешнем рынках сбыта (Северсталь (-2.5%), ММК (-3.8%), НЛМК (-3.3%)). Кроме того, укрепление рубля неблагоприятно отражается также на динамике акций производителей угля (Распадская: -1.9%; Мечел, ао: -2.6%). В химическом секторе покупки наблюдались в акциях Фосагро, прибавивших 2.9%. Продолжилось ралли в медиасекторе во главе с Яндексом (+5.7%) на претензиях Еврокомиссии к Google. Горно-металлургический сегмент выглядел смешанно: акции Норникеля снизились на 1.6%, несмотря на рекордные дивиденды из-за низких цен на базовые металлы и укрепления рубля, в плюсе завершили сессию Алроса (+1.6%) и ВСМПО-Ависма (+1.5%). В потребительском секторе и сегменте строительства жилой недвижимости наблюдались массированные продажи, в лидерах снижения здесь акции ЛСР (-4.6%) на фоне отсечки пере фиксацией реестра под дивиденды, а также ПИК (-3.3%), Галс-Девелопмент (-6.8%), Дикси (-2.3%) и Магнит (-2.3%). В электроэнергетике отметим продолжающееся ралли в РусГидро (+4.0%), а также повышение бумаги Э.Он Россия (+2.6%) и Мосэнерго (+2.0%). 

Российский рынок акций откатился в район 16.5x по соотношению RTS/Brent по мере накопленной технической перегретости после затяжного подъема и близости значимых сопротивлений по индексу РТС. Идеи для дальнейшего фронтального роста рынка постепенно исчерпываются: курс рубля уже не имеет столь же очевидного потенциала для укрепления, к тому же есть риски обострения ситуации в Донбассе. Срабатывает фактор сезонности – май исторически не является сверхвыгодным месяцем для инвестирования на рынке акций, а на первую половину месяца приходится множество праздничных дней. Основным фактором поддержки для рынка пока выступают цены на нефть, вплотную приблизившиеся к отметке 65 долл./барр., но текущие уровни по рынку, вероятно, уже учитывают и этот сценарий. На наш взгляд, текущий повышательный импульс по индексу РТС может исчерпаться в районе 1060-1100 пунктов, а по ММВБ мы пока не видим факторов для роста выше 1700.

Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный внешний фон. Цены на нефть откатываются после вчерашнего подъема в район 65 долл./барр. по ближайшему контракту на Brent, а на внешних рынках акций преобладают коррекционные настроения. Открытие торгов состоится вблизи уровней вчерашнего закрытия, в дальнейшем динамика будет определяться колебаниями цен на нефть и курса рубля. Значимым новостным риском сегодня является объявление итогов пересмотра суверенного рейтинга России одновременно двумя агентствами - S&P и Fitch.