Dow на максимуме, индекс ММВБ заклинило

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию в понедельник с понижением индекса ММВБ (-0.76%) и скромным повышением долларового индекса РТС (+0.07%), прибавившего исключительно за счет продолжившегося укрепления рубля. Появление на внутреннем валютном рынке Банка России, купившего за первые два дня интервенций 381 миллион долларов, мало повлияло на рыночное курсообразование.

В отраслевом срезе аутсайдером вчера на российском фондовом рынке оказался индекс сектора химического производства (-1.66%), где понесли серьезные потери акции Уралкалия (-3.6%), которому на прошлой неделе международное рейтинговое агентство S&P понизило кредитный рейтинг с негативным прогнозом. 

В числе аутсайдеров в понедельник также оказались акции Северстали. Цены на сталь в Китае упали до 10-летнего минимума. Это вызывает опасения относительно ухудшения конъюнктуры всего мирового рынка металлопродукции, поскольку может стимулировать рост объемов экспорта металлов из Китая на фоне продолжающегося торможения китайской экономики, ослабления китайского рынка жилья и прохождения сезонного пика объемов строительства в КНР.

Фондовый рынок США в понедельник слегка прибавил на фоне публикации данных, указавших на некоторое ухудшение ситуации на американском рынке жилья, что в совокупности с другими слабыми статданными, выходящими в последнее время по экономике США, ставит под сомнение повышение ФРС процентных ставок в ближайшее время.

Выступивший в понедельник глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс тоже заявил, что не видит веских причин для того, чтобы в спешке ужесточать финансовые условия. Индекс американского "широкого рынка" S&P500 вчера вырос на 0.3%. Индекс "голубых фишек" Dow прибавил 0.14%. Причем оба этих фондовых индикатора завершили торговую сессию на историческом максимуме по состоянию на момент закрытия торговой сессии.

Ведущие европейские фондовые индексы в понедельник в основном выросли, а фаворитом роста среди европейских страновых индексов оказался немецкий DAX (+1.3%). Оптимизм европейских инвесторов поддержали прозвучавшие из Бундесбанка (Центробанка ФРГ) заявления о том, что экономика Германии продолжит расти за счет увеличения активности потребителей, несмотря на ослабление роста мировой экономики, негативно отражающемся на немецком экспорте. Вместе с тем Бундесбанк отметил, что платежеспособность Греции находится под угрозой из-за конфронтационного подхода греческих властей к переговорам с кредиторами.

Мировые цены на нефть в понедельник снизились на фоне прозвучавших заявлений о том, что ОПЕК вряд ли примет решение о сокращении добычи на предстоящей конференции картеля, которая состоится 5 июня 2015 года. Кроме того, эксперты Goldman Sachs понизили свой долгосрочный прогноз по ценам на нефть, сославшись при этом на рост производительности при добыче сланцевой нефти в США и увеличение объемов производства в странах ОПЕК.

Общий фон и влияние основных факторов на российский рынок акций сегодня утром, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Цены на нефть марки Brent

Открытие российского рынка акций мы ждем сегодня с небольшими изменениями относительно предыдущего закрытия. В техническом плане индекс ММВБ вчера приблизился к нижней границе восходящего клина, шансы на выход из которого вниз, по нашим оценкам, примерно в два раза выше, чем вверх.