Денежный рынок: ухудшение ситуации с ликвидностью

Объем средств на текущих счетах банков вчера сократился до 978 млрд руб., что оказало давление на рынок валютного свопа – однодневная ставка вновь поднялась на уровень 13.36% (плюс 87 бп), ее средневзвешенное значение осталась на отметке 13.29%.

С учетом этого, банки привлекли 131 млрд руб. на аукционе валютного свопа и еще 21 млрд в рамках операций репо с фиксированной ставкой. Как мы писали вчера, динамика ставок на текущей неделе будет в значительной степени зависеть от лимита на сегодняшнем недельном аукционе репо, при этом бюджет, вероятнее всего, будет абсорбировать ликвидность.

Несмотря на повышение ставок денежного рынка, ставки NDF продолжали снижаться и по итогам сессии опустились на 15–30 бп. Вместе с тем месячная ставка вопреки тренду повысилась на 12 бп, до 13.97%. Ставки кросс-валютных свопов в свою очередь поднялись на 20–40 бп, а ставки процентного свопа остались в целом на прежних уровнях.

ОФЗ: умеренное укрепление

Рынок ОФЗ вчера продолжил укрепляться и в итоге закрылся выше в среднем на 0.2 пп. Наибольшим спросом пользовались самые длинные выпуски – ОФЗ-26212 и ОФЗ-26207, прибавившие в цене 0.4 пп. Доходности на кривой ОФЗ в результате снизились на 4–8 бп, при этом в ее средней части доходности опустились ниже уровня 10.70%. Сегодня Минфин должен объявить выпуски к размещению на завтрашних аукционах. Ввиду относительно благоприятной конъюнктуры, полагаем, министерство может предложить рынку длинные бумаги.