До конца недели возможно развитие коррекции по РТС к 1000 пунктам

Российский фондовый рынок в среду, при заметном повышении торговой активности (объем торгов акциями составил почти 38 млрд руб., максимумы с конца апреля), показал разнонаправленную динамику ключевых индексов. Индекс ММВБ (+0,6%) – по-прежнему удерживается 1650 пунктов (района 100-дн. средней). Индекс РТС потерял 1,3% ввиду слабого рубля.

Вчера лучше рынка выглядели локально перепроданные акции нефтегазового и металлургического секторов – удержался выше зоны 9000-9200 руб. НорНикель (+1,4%), подорожала Алроса (+1,3%) и сталелитейные компании (Северсталь:+2,2%; /ММК: +2,1%; НЛМК: +1,1%). У металлургах отметим лишь падение ВСМПО-Ависма (-7,1%), без новостей, и снижение котировок Мечела (-1,5%).  В "нефтянке" корректировались Татнефть (+1,7%), Газпром (+1,7%)и Лукойл (+1,4%), при продолжающемся повышении НОВАТЭКА (+1,7%), обновившего максимумы с середины февраля. Тут лишь обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-2,1%) оставались под давлением продаж.

Акции финсектора вчера не показали единой динамики - ВТБ (+1,4%) продолжили повышаться, закрепляясь в зоне выше 8 копеек, вновь мы увидели сильные движения в акциях банка Возрождение (оа: -10,5%; па: +39,9%), ввиду слабой финотчетности и сделки по слиянию с Абсолют-банком. Сбербанк (оа: -0,6%; па: -2,4%), напротив, потерял в курсовой стоимости. На слабом рубле продолжили снижение «фишки» продовольственной розницы (Магнит: -1,5%; Дикси: -4,4%), при ускорении активных покупок в Разгуляе (прибавили 39,9% при объеме торгов в аж 203 млн руб.) и росте М.Видео (+1,5%) и фармсектора. Также стоит отметить повышение в транспортном секторе – тут НМПТ подорожал на 5,1%, на 15,9% - ЮТЭйр, на новостях о докапитализации. По-прежнему отсутствовали идеи в акциях телекомов (МТС: -2%; па Ростелекома: +1,5%). Зато окрепли позиции электроэнергетического сектора -  тут продолжился рост Интер РАО (+1,1%) и прибавили в капитализации Русгидро (+1,2%) и ФСК (+1,7%), компенсируя снижение накануне. Из прочих бумаг отметим  взлет Соллерса (+5,1%), обновившегося максимум с сентября, а также снижение в ПИКЕ (-3,6%) и Дорогобуже (-14,8%).

Российский рынок акций продолжает находиться в боковом диапазоне по индексу ММВБ, и даже видимое ухудшение конъюнктуры на внешних рынках (укрепление доллара, политики ЕЦБ/ФРС, риски по заседанию ОПЕК) не привело к существенной коррекции, что указывает на относительную силу рынка и присутствие покупателей. Некоторое улучшение динамики на мировых рынках акций может оказать поддержку, так же как и приближение активной фазы дивидендного сезона.

Кроме того, возобновилось ослабление рубля – от минимумов середины мая курс доллара вырос уже на 6%. На этом фоне мы видим давление на индекс РТС, который, как мы считаем, может скорректироваться в район 960-980 пунктов при успешном прохождении отметки 52 по рублю. При этом вновь повышается интерес к акциям экспортно ориентированных секторов, что ограничивает потенциал снижения по рублевым акциям.

Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Дальнейшее снижение цен на нефть провоцирует продолжение тенденции к плавному ослаблению курса национальной валюты, что оказывает негативное влияние на динамику индекса РТС, но скорее положительно для индекса ММВБ. Таким образом, в четверг-пятницу мы можем увидеть развитие коррекции по РТС к 1000 пунктам, а по ММВБ вероятно сохранение умеренно позитивного настроя с локальными целями у 1680 пунктов. Но, пробой отметки 60 долл./барр. по Brent вниз может привести к коррекции и в рублевых ценах на акции.