Открытие рынка пройдет с повышением на 0,5-0,7% по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с существенным повышением около 0.5-0.7% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1605 п. Значимыми поддержками останутся уровни 1590, 1570 п. В качестве ближайших сопротивлений выступят отметки 1615, 1630 п.

• В первые минуты торгов локальный рынок отыграет утреннее улучшение внешнего фона. Вероятно, индекс ММВБ сумеет закрепиться выше значимого уровня 1600 п. Вместе с тем, потенциал дальнейшего коррекционного роста пока представляется ограниченным.

• Во второй половине дня участники локальных торгов будут ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация еженедельных данных об изменении количества первоначальных заявок на пособия по безработице в США (15.30 мск). 

Под закрытие вечерних торгов мы наблюдали довольно сильный прирост во фьючерсах на индекс РТС и в контрактах на российские «голубые фишки». Локальным индексам ММВБ (-1.19%) и РТС (-1.14%) хватило вечернего позитива лишь для слабого повышения в момент открытия рынка в среду. По итогам минувшего дня они усугубили свое среднесрочное падение, вновь обновив трехмесячные минимумы, что представляется неблагоприятным техническим сигналом. 

Вскоре после старта торгов российский рынок захлестнула волна распродаж. Индекс ММВБ достаточно долго сопротивлялся глобальному негативу, связанному с греческими долговыми проблемами. Дополнительным ударом для него стало разрастание биржевой паники в Китае, которая вчера перекинулась и на другие азиатские рынки. Таким образом, мы в очередной раз убедились в том, что локальный рынок не может длительное время игнорировать серьезный внешний негатив, даже в условиях летнего спада торговой активности.         

В ходе внутридневных распродаж индекс ММВБ провалился глубоко ниже «круглой» значимой отметки 1600 п. Впрочем, во второй половине дня он сумел отыграть примерно половину своих утренних потерь. Состоявшееся восстановление в район 1595 п. дает хорошие шансы на то, индекс ММВБ сумеет стабилизироваться вблизи текущего уровня.    

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) пришли в состояние бэквордации величиной в 22 п. или 2.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно. 

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидерами падения на Московской бирже стали бумаги отдельных представителей металлургического сектора: ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -2.57%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -6.43%), «Мечел»-ап (MTLRP RM, -5.02%), «Русал» РДР (RUALR RM, -6.95%), RUSAL plc (RUAL RM, -5.10%).

Акции «Норильского никеля» продолжают оставаться под давлением в связи с ухудшением ситуации на рынке промышленных металлов. Так, фьючерсы на никель на этой неделе обновили свой долгосрочный минимум. Соответственно, бумаги алюминиевой компании «Русал» распродаются на фоне существенного двухмесячного падения цен на алюминий.

Акции компании «Мечел» оказались наиболее «слабым звеном» среди бумаг сталелитейных компаний. Они являются первыми кандидатами на распродажу в своем секторе в связи с тяжелым финансовым положением эмитента. Привилегированные бумаги «Мечела» не спасло от глубокого падения даже то, что вчера они последний день торговались с символическими годовыми дивидендами в размере 0.05 руб. на бумагу.

Резким приростом против своего сектора отличились акции ММК (MAGN RM, +3.90%). Вчера они продолжили свой стремительный семипроцентный взлет, состоявшийся в ходе предыдущих торгов. После очередного обновления четырехмесячного максимума техническая картина в этих бумагах выглядит весьма благоприятной. Не исключено, что акции ММК продолжат среднесрочное восходящее движение в направлении отметки 20 руб. Объективным сигналом для их повышения послужила публикация сильной финансовой отчетности эмитента по РСБУ за 1 полугодие 2015 года. Чистая прибыль металлургической компании за отчетный период увеличилась в 3.3 раза, до уровня 28.67 млрд руб.      

Завидным приростом на фоне падающего рынка отличились низколиквидные бумаги Yandex clA (YNDX RM, +3.05%). Акции IT-компании не отреагировали на усиление мирового финансового шторма. Впрочем, они и без того находятся в состоянии затяжного среднесрочного падения. 

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США существенно повысились в пределах 0.6%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.5%. Японский индекс Nikkei225 незначительно понизился. Гонконгский Hang Seng вырос на 4.25%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.