Приближение праздничного дня может привести к фиксации прибыли под закрытие

Фондовые рынки Европы вчера показали умеренный рост (EuroTOP100: +0,2%; DAX: +0,9%; FTSE100: 0%; САС40: +0,4%) благодаря более позитивным, чем ожидалось, промышленным PMI (в Германии, Италии и в целом по еврозоне), а также пятничным заявления главы ЕЦБ М. Драги о готовности европейского регулятора и далее стимулировать кредитование.

Американский рынок акций рос более активными темпами, причем S&P500 (+1,2%) вернулся выше «круглой» отметки в 2100 пунктов. Повод для оптимизма предоставили  чуть более сильные экономические данные в Европе и США (промышленный ISM составил 50,1 пункт при прогнозе в 50 пунктов, расходы на строительство выросли на 0,6%). В лидерах роста акции нефтегазового сектора, реагирующие на финотчетность «фишек», вышедшую в конце прошлой недели и относительную стабильность нефтяных котировок, а также hi-tech компаний.

Российский фондовый рынок начал ноябрь позитивной динамикой ключевых индексов (ММВБ: +1,4%; РТС: +1,0%): утренняя попытка коррекции оказалась неудачной из-за ралли в ряде российских «фишек», что позволило индексу ММВБ обновить максимумы с марта; в лидеры роста вышли акции внутренних секторов - банков и электроэнергетики. В финсекторе отметим сильное движение в акциях Сбербанка (оа: +3,5%; па: +1,4%) и Мосбиржи (+2,4%), - остальные бумаги не пользовались особенным интересом. В сегменте электроэнергетики, хотя и на небольших оборотах, активно повышались котировки Интер РАО (+3,3%), Мосэнерго (+3,4%) и Россети (+2,5%). Отметим ралли в Лукойле (+4,0%), сумевшей выйти выше 2400 руб. на фоне страновых данных о росте добычи и экспорта нефти и удерживающейся у 49 долл. нефти Brent. Сравнимыми с индексом ММВБ темпами повышались Роснефть (+1,6%) и перепроданный Газпром (+1,5%). В нефтегазовом секторе лишь Сургутнефтегаз (-0,4%) и «префы» Транснефти (-0,1%) двигались «против» рынка. Отметим согласованный рост в телекомах, где, впрочем, на уровне рынка был лишь МТС (+1,4%). Остальные сектора отстали от рынка, а динамика внутри них была преимущественно разнонаправленной. Хотя и в них были растущие идеи: мы отметим продолжение переоценки Яндекса (+1,4%) и возврат к росту Мечела (+1,9%). В металлургах отметим рост к 750 рублям Северстали (+1,0%) и неубедительную пока попытку вернуться к своей 200-дневной средней акций НорНикеля (+1,0%). В потребсекторе можно выделить лишь Черкизово (+2,0%), продолжившие отыгрывать вхождение в капитал компании испанской Grupo Corporato Fuertes. В аутсайдерах торгов - Polyus Gold (-1,9%), Синергия (-2,8%) и проблемная Трансаэро (-8,2%).

Российский рынок акций продемонстрировал уверенный подъем по ключевым индексам в понедельник на фоне ралли в ряде весовых бумаг нефтегазового и банковского сектора, что позволило приблизиться к зоне сопротивления в диапазоне 1735-1745 пунктов по индексу ММВБ. При поддержке повышенной склонности к риску на глобальных рынках, стабильности нефтяных котировок, позитивных данных по PMI в промышленности, а также значительного снижения премии за риск российских активов (5Y суверенный CDS-спрэд сжался до 270 б.п. – минимум ровно за год), рост на рынке акций в ноябре может продолжиться.

Мы полагаем, что в настоящее время сформировались условия для преодоления указанной выше зоны сопротивления, что может привести к перемещению в район 1750-1770 уже до конца текущей сокращенной недели. Ограничить рост сегодня может лишь приближение праздничного дня, что может снизить торговую активность и привести к некоторой фиксации прибыли под закрытие. Из вероятных идей роста на сегодня мы выделяем «фишки», отставшие от рынка, в частности, Газпром, а также ликвидные бумаги электроэнергетики.