Погружение в зыбкую трясину

Казалось бы, пятничные трагические события в Париже должны были привести к невероятному росту безрисковых настроений на глобальных рынков, как это было прежде в подобных ситуациях. Напомним, в ночь с 13 на 14 ноября в столице Франции произошла серия терактов. Сначала экстремисты открыли огонь по мирным жителям, потом захватили заложников в концертном зале «Батаклан». Одновременно с этим у футбольного стадиона в Париже прогремели три взрыва. В результате, погибли 129 человек, 352 пострадали.

Собственно, все ожидали резкого ухудшения настроений инвесторов, тем более, что сегодняшним утром вышел поток негативной статистики по азиатским рынкам: в частности, ВВП Японии в третьем квартале замедлился и упал до негативной отметки -0.8 % в годовом выражении, погрузив Страну восходящего солнца в очередную рецессию. Как отмечается в отчёте Кабмина Японии, снижение ВВП произошло, в основном, за счёт нарастания негативных тенденций в экономике Китая и общего слабого мирового спроса на товары длительного пользования, что вынуждает японский бизнес сокращать инвестиции и объёмы производства. 

Кроме того, Австралия неприятно удивила резким снижением в октябре на 3.6% продаж транспортных средств, что нехарактерно для высокого автомобильного сезона в Южном полушарии. И, хотя большинство бирж азиатско-тихоокеанского региона этим утром торгуются в минусе, многих может удивить и озадачить нетривиальная стабильность активов на сырьевых рынках: подрастают золото, промышленные металлы, а также — что ещё более удивительно на фоне той безысходности, которую сеяли соответствующие публикации на прошлой неделе — нефти обоих ключевых сортов. Так, по состоянию на 9:15 МСК, сорт Brent торгуется вплотную возле отметки $45 за баррель, что даёт шанс небольшого восстановления для российского рубля. 

На саммите G20 в Турции, помимо прочих важных тем, прозвучали озабоченности не слишком транспарентной политикой Федрезерва США: лидеры высказали пожелания заранее знать о планах повышение ключевой ставки крупнейшей экономики мира и масштабе её дальнейших движений. Кроме того, они признали, что продолжительное снижение цен на нефть негативно отразилось на развитии глобальной экономики. Напомним, что ещё в прошлом году все международные организации обсуждали достаточно позитивно данную ситуацию и прогнозировали, что снижение цен на нефть приведёт к росту, прежде всего, в странах импортерах, и в целом к глобальному росту. Тем не менее, в этом году было высказано чёткое понимание многими лидерами и международными организациями, что такой прогноз не оправдался и низкие цены на нефть сказались только в негативном плане на развитии, как глобальной экономики, так и стран не только экспортеров, но и импортеров энергоносителей. 

По итогам прошедшей недели американские фондовые индексы вновь понесли умеренные потери на фоне ожиданий повышения процентной ставки ФРС на следующем заседании в декабре. По итогам торговой недели индекс «голубых фишек» Dow Jones откатился вниз на 3,72%, S&P 500 — потерял 3,63%, Nasdaq спикировал на 4,26%. Очевидно, что американские бенчмарки вошли в фазу «медвежьего» рынка. В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P за период 9-13 ноября включительно показали спад. Наибольшее падение показал сектор промышленных материалов, потерявший внушительные 5,3% за период. Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за прошедшую неделю прирост показали всего 2 из 30 входящих в состав индекса акций. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали бумаги Cisco Systems (CSCO, -7.88%). Лидером положительной динамики стали акции du Pont de Nemours (DD, +2.00%).

Между тем,  потребительские расходы выросли в октябре всего на 0,1% в помесячном выражении, составив при этом $447,3 млрд. Консенсус-прогноз ожидал увидеть рост продаж на 0,3% после нулевого изменения в сентябре. Кроме того, цены производителей США вновь показали углубление дефляционных процессов в октябре, снизившись на 0,4%, вопреки ожиданиям их умеренного повышения, что рутинно связали со снижением цен на нефть и укреплением американского доллара. Базовый индекс цен (Core PPI), который исключает цены на продовольствие и энергоносители, упал на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. В среднем, рынок ожидал, что общие цены вырастут на 0,2%, а базовые цены - на 0,1%.