Российские рынки долга откроются около вчерашнего закрытия

Вчерашний день на долговых рынках был не богат на события. Никаких существенных ценовых движений не происходило, можно отметить лишь незначительную положительную коррекцию в некоторых бумагах: доходность 10-летних облигаций Индонезии и Бразилии снизилась на 5 бп, 10-летних облигаций Аргентины –на 3 бп. Несколько интересных размещений разбавили серые будни: Kraft Heinz Foods Company выпустила 10-летние и 30-летние бумаги с привлекательными спредами 165 бп к MS и 200 бп к MS соответственно (премия ок. 30-40 бп к уровням вторичного рынка), а Kellogg Company – 8-летний выпуск с ориентиром доходности MS+90 бп.

Евробонды чуть подорожали. Самый значительный рост наблюдался в новом выпуске BSTDBK 21, который открылся ростом на 0.75 б.п. относительно последней активной сессии. Российские ОФЗ не отреагировали на снижение цен на нефть в понедельник. Мы по-прежнему наблюдаем доходность ниже 9% на дальнем отрезке, выпуск 26207 закрылся с доходностью 8,95%.

Минфин сегодня размещает 10 млрд руб. длинных ОФЗ 26218 и 20 млрд руб. 5-летнего выпуска 26217, бумаги вчера закрылись с доходностью 9,02% и 9,22%. Учитывая 2-недельную паузу в размещениях, а также поступление средств от погашения ОФЗ более чем на 100 млрд руб., мы ожидаем увидеть высокий спрос. Доходность по цене отсечения по длинному выпуску 26218 может составить 9,05-9,07% (с премией 3-5 бп к вторичному рынку).

Мы ожидаем, что российские рынки долга сегодня откроются без изменений, поскольку нефть торгуется вблизи уровней вчерашнего закрытия (45,3 долл., Brent).