Сегодня сдержанное движение вниз сохраняется

Валюта

Давление на рубль возрастает на фоне снижающихся нефтяных цен и общего настроя на глобальных площадках, которые с начала недели заметно растеряли прежний оптимизм. Накануне наблюдался повышенный интерес к доллару США, и прочим традиционным защитным активам (в т.ч. JPY, CHF, UST). Остальные сырьевые валюты также теряют позиции в паре с USD. На первый план выходят опасения связанные с дальнейшим развитием событий в еврозоне и глобальной экономике в целом. Сегодня в фокусе рынков выступление главы ЕЦБ и «минутки» ФРС. Рубль продолжит сдержанно отступать, краткосрочно уровни USDRUB 64-66.

Денежный рынок

Краткосрочные ставки накануне снизились, MosPrime "овернайт" -10,41% годовых. Ставки на 3-6 месяцев, также продолжили снижаться (3 мес. MosPrime - 1 б.п., до 10,95%). Прошедший аукцион РЕПО с ЦБ вновь прошел под знаком сужения предложенной рублевой ликвидности, вместе с тем данные шаги волне вписываются в текущую политику регулятора.  Годовая инфляция в России ускорилась в июне до 7,5%.

Рынок сырья

Нефть дешевеет. Риски перспектив глобальной экономики и как следствие сторона спроса на commodities вызывают все больше опасений. Первые оценки «потерь» (в том числе GDP UK, EU) от выхода Великобритании из ЕС приводят к сокращению длинных позиций по ряду рисковых активов. Локально на нефтяные цены оказывает дополнительный прессинг  ожидания по росту запасов в США и готовность восстановить производство в ранее проблемных регионах – Нигерии и Ливии. Уровни Brent $47-52.

Рынок акций

Меняющиеся настроения на глобальных площадках и коррекция на нефтяном рынке оказали давление на российский рынок накануне. Сегодня сдержанное движение вниз сохраняется. Причины прежние – снизившиеся аппетиты к риску и нефть. Японский индекс снизился почти на 2%, Brent торгуется ниже 49 долл. за баррель. Впрочем, коррекция индекса ММВБ пока притормозилась и котировки многих бумаг стоят недалеко от уровней вторника. Из внешних факторов стоит выделить минутки ФРС сегодня вечером, и выступление членов ФРС.

Долговой рынок

На первичном рынке накануне размещались РН Банк и Магнит, итоги см. раздел Первичный рынок. Сегодня Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ 26219-ПД и 29006-ПК на 30 млрд. руб., кроме того ЭР-Телеком Холдинг вновь попробует разместить 3 млрд. руб. На вторичном рынке на бескупонной кривой доходности ОФЗ небольшой рост доходностей. Изменения настроений на глобальных площадках и возрастающий интерес к защитному классу активов давит на цены в т.ч. российских бондов.