В середине недели рынок акций РФ может начать коррекцию вниз

Во вторник на мировых фондовых биржах продолжилось «бычье» веселье: американские фондовые индексы Dow Jones и S&P 500 переписали свои исторические максимумы. Даже европейские индексы DAX и CAC-40 практически нивелировали просадку после Brexit. Неплохая макроэкономика с одной стороны, и ожидания новых монетарных стимулов от ключевых мировых Центробанков с другой, создали в июле на фондовых площадках эффект «risk on». Выступая во вторник в парламенте, глава Банка Англии Марк Карни пообещал в случае ухудшения прогноза экономики "дать ответ с помощью монетарной политики". Японский премьер-министр Синдзо Абэ выступил с заявлением о том, что правительство готовится к введению новых мер стимулирования экономики страны. Инвесторы отреагировали на это увеличением спекулятивных покупок на фондовых биржах. Тем не менее, в ближайшие две недели на рынках акций стоит ждать ощутимой волны коррекции. А вот для рынка драгметаллов сейчас сложилась не слишком благоприятная ситуация: цены на золото в последние два дня шли вниз. Подобная ценовая динамика отмечена и на рынке US Treasuries - инвесторы несколько снизили спрос на защитные активы. 

В последний месяц цены на рынке нефти ведут себя волатильно, но в целом не выходят за диапазон $46-50. Подобную динамику можно было наблюдать весной прошлого года. Тогда фаза консолидации заняла 2,5 месяца, а сейчас она может продлиться несколько больше, потому что рынок нефти пытается нащупать ценовые устойчивые уровни, чтобы посмотреть за дальнейшим развитием тенденций в глобальном спросе/предложении сырья. Во вторник котировки Brent отскочили наверх от отметки $46,5/барр. (нижняя граница месячного ценового коридора) и вышел к $48,5/барр. Опубликованный во вторник вечером отчет от Американского института нефти (API) показал рост запасов сырой нефти на 2,2 млн барр. (максимум за последние 10 недель). Эти данные оказали лишь незначительное давление на стоимость нефти Brent, которая к утру среды торгуется возле отметки $47,8/барр. 

К открытию торгов на наших фондовых биржах в среду сложился нейтральный внешний фон. Четыре последних сессии российский рынок акций рос благодаря позитивному внешнему фону. Накануне индекс ММВБ прибавил еще 1,32% (1938,36 п.), а индекс РТС вырос на 1,49% (955,41 п.). Лидеры роста не изменились: нефтегаз, банковские акции и бумаги металлургов. Безостановочное движение рынка наверх создало эффект локальной перекупленности, который в самое ближайшее время будет устранен коррекцией. Тем более, что трейдеры видят на графике индекса ММВБ его подход к верхней границе (1945 п.) двухмесячного наклонного ценового коридора. Акции Сбербанка

сейчас идут в район 141-142 руб., где их, скорее всего, встретят желающие зафиксировать прибыль. Акции Роснефти

вчера вышли вверх из своего сужающегося треугольника и теперь приблизились к сильному диапазону сопротивления на 342-345 руб. В начале недели акции Лукойла

очистились от своих годовых дивидендов (112 руб.). Поскольку на фондовом рынке преобладал позитив уже вчера весь эксдивидендный гэп был закрыт. В прошлом году эти акции закрыли свой дивидендный ценовой разрыв за неделю. Таким образом, среда может стать разворотным днем в плане некоторого охлаждения перегретого рынка акций. Если этого не случится, то индекс ММВБ может попробовать вернуться в район своих годовых максимумов – 1960-70 п.