Рынок акций РФ сегодня откроется без изменений

Российский фондовый рынок в среду торговался в боковике после сильного роста во вторник. Индекс РТС завершил день ростом на 0,38%. Российская валюта продолжала пользоваться хорошим спросом в диапазоне 59,20-59,40 руб., несмотря на слухи о том, что Банк России может возобновить валютные интервенции уже в феврале этого года. 

Несмотря на то, что общий индекс почти не изменился, в отдельных акциях наблюдалось достаточно сильная активность. Газпром продолжал демонстрировать динамику хуже рынка, акции подешевели еще на 1,67%. По сути, котировки Газпрома упали до ключевого уровня поддержки, и его пробитие может стать сигналом к существенному снижению - ниже 140 руб. Акции ЛУКОЙЛа пользовались спросом - котировки выросли на 0,8% после 7 дней снижения подряд. Среди других акций нефтегазовых компаний день оказался удачным для Новатэка и Сургутнефтегаза, которые выросли на 1,4%.

Среди акций металлургических компаний ММК продолжала обгонять сектор, подорожав на 3,85% и закрывшись вблизи исторических максимумов. Сектор электроэнергетики, как обычно, демонстрировал разнонаправленную динамику. Большая часть компаний торговалась под давлением - Россети упали на 2%, Юнипро продолжала свободное падение, потеряв по итогам дня 1,4%, а по итогам четырех торговых сессий - 6%.

В секторе розничной торговли наблюдалась высокая активность - акции X5 выросли еще на 1,5% до новых максимумов, Дикси из отстающих выбилась в лидеры, подорожав на 3,5% до 268 руб. за акцию. Даже акции М.Видео, которые торговались вблизи отметки 370 руб. достаточно продолжительное время, подросли на 1,83%. 

Мы ожидаем, что рынок сегодня откроется без изменений.

ДОЛГОВОЙ РЫНОК

Доходность мировых бенчмарков выросла на фоне публикаций компаниями в США и Европе сильных финансовых результатов, UST10 - 2,50% (+3 бп), 10-летние «бунды» - 0,46% (+6 бп).

Такая динамика спровоцировала распродажу в облигациях EM: доходность суверенных бумаг выросла на 4-7 бп, Турция и Бразилия стали лидерами по снижению цен. Dubai Investment Company открыла книгу по размещению 10-летнего выпуска. Спреды субординированных облигаций европейских банков продолжали сужаться на фоне улучшения экономических прогнозов, спред iTrxx Sub Fin 5Y CDS пробил отметку 200 бп и закрылся на уровне 197 (-5 бп).

Доходность российских суверенных евробондов выросла на 4-5 бп. В корпоративном сегменте мы наблюдали распродажу в длинных бумагах и хороший спрос на 3-летние выпуски и высокодоходные облигации. Polus Gold начала roadshow нового выпуска евробондов.

ОФЗ испытывали давление на фоне волатильности рубля - из-за появившихся в СМИ сообщений о возможных скорых валютных интервенциях ЦБ. Еще одним ударом для рынка стали крайне слабые результаты аукциона по размещению 10-летнего выпуска ОФЗ (26219) с фиксированным купоном - Минфину удалось продать бумаги всего на 16 млрд руб. из предложенных 20 млрд руб., несмотря на внишительную премию: доходность по цене отсечения на аукционе составила 8,37%, в то время как во вторник эти выпуск торговался на уровне 8,24% (премия при размещении 13 б.п.!). Участники рынка могли увидеть в большой премии сигнал того, что Минфин в качестве тактики на аукционах ставит «в приоритет» объем, а не цену - что, вероятно, добавило негативных настроений на рынке. В результате дальний отрезок кривой поднялся вверх на 8-14 бп, выпуск 26207 закрылся на отметке 8,25% (+14 бп). На флоатеры сохраняется спрос со стороны локальных инвесторов - 6-летние бумаги на аукционе были размещены в полном объеме (20 млрд руб.), выпуск был переподписан более чем в 2 раза.